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《华尔街关系》 作者:彼得·赛瑞斯

第33节:第4章商业计划和盈利模式(6)

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  用资金偿还债权人或现有的投资者就要困难多了。新的投资者不希望看到他们的钱落到别人手里,而且他们认为自己的投资是用于业务扩展的,而不是让其他投资者把投资变现的。向银行还款比向原来的投资者还款让人愉快。如果风险投资者或银行需要现金,公司就应该制订一个更大的融资计划,不仅满足发展的需要还应该包括支付原有投资者的资金。无论如何,都要强制原有投资者保持对公司的投资。

  把资金用来支付管理者薪金的模式通常是令人无法接受的。投资者想看到的是管理者是公司的顶梁柱,而不想看到所投的资金直接进了他们的口袋。有些时候,管理者融到了扩大业务所需的资金后,需要一些钱来偿还贷款或者用于生活开支,如果出于这种目的要使用资金,只能使用融资总数很小的一部分。如果管理者想出售股票,应该在股票发行后三至六个月才能出售。

  投资者愿意将钱投到很容易发展的企业。如果公司能够清楚地解释资金会用于业务拓展,投资者理解起来也非常容易的话,融资过程就会容易一些。如果管理者想从公司拿钱,必须等到股票价格上涨而且投资者对公司发展前景更加放心的时候才能拿到钱。

  公司一旦准备好了商业计划,就该考虑雇用一家投资者关系公司了。好的投资者关系公司会帮助管理团队完成计划,经过充分准备后,把它介绍给投资银行家和投资者。

  第6节投资银行家所需信息

  在完成商业计划书之前,看看投资银行家提出的问题总是大有裨益。公司在把下列问题全部查清后,需要出具一份尽职调查答案清单。答案越详尽,融资过程就会越快。

  下列尽职调查清单来自某成功帮助多家中国企业进行股票发行的投资银行,我们进行了一些编辑。虽然每家投资银行的尽职调查清单各有千秋,但是总体内容万变不离其宗。

  1.公司记录

  1)组织结构及所属关系示意图表,以及其他与公司及其子公司相关的信息。

  2)最新的公司及其子公司组成条款及公司准则复印件。

  3)子公司及其子公司自成立起的所有董事会会议记录、董事委员会会议记录及公司及其子公司股东会议记录。

  4)公司及其子公司所有设立和初始组织结构的文件。

  5)公司及其子公司所有现任主要管理层和董事名单。

  6)公司及其子公司股票账簿,现任股东名单,权证持有人及期权持有人名单及所持股份。

  7)关于表决、权证或其他有关公司及其子公司的证券合约、证券持有人、注册或注册权合约、表决合约、有效代理和其他合约。

  8)所有包含公司及其子公司获准业务运营的裁决清单;所有包含该公司及其子公司拥有重要运营或产权的裁决清单,以及每个批文中对运营情况的具体描述。

  9)所有包含公司及其子公司良好业绩的文件及税务证书。

  10)业务经营历史,包括收购、重组、整改、资产剥离及回购等等。

  2.财务

  1)公司及其子公司的所有短期和长期债务偿还计划(包括信用证、循环信用债务、资本化租赁、权证及其他短期债务。

  2)所有发放给公司及其子公司主要管理层、董事及合伙人的贷款清单,包括贷款额和贷款期限。

  3)所有以公司或其成员子公司为担保的债务合约复印件,以及所有证明公司及其子公司借款或可借款(保证的或未保证的)的文件复印件,包括承诺书、贷款和信用合约、银行信用额度、抵押、本票、资产设备租用和所有公司及其子公司的担保;与之相关的利率掉期、物物交换或其他对冲机制。

  4)所有证明其他实质(重要)融资安排的文件和合约,包括销售和租回合约、分期付款等。

  5)过去五年中与贷方的通信记录和报告,包括所有由公司或其子公司或其所属独立会计师所递交的合法报告和证书。

  6)最近关于满足包含于公司或其子公司借款或其他债务契约的合法证书,及其他债务契约的合法状态。


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