第10章 保险：留有后路不发愁(1)

　　保险，养老规划的“守门员”

　　【标签】 保险 养老 保障 种类 局限性

　　在众多理财工具中，保险对于养老而言具有特殊的意义。保险不仅能提供人生各个阶段的各种周全保障，确保意外事件发生之后，家庭和个人的生活品质不受到显著影响，还能够通过精算师、风险管理师等专业人士对资金的中长期筹划运作，达到资产的稳健增值。

　　一个完整的养老理财组合中，保险毫无疑问是坚实的基础。有了这块“压仓石”，投资者可以更自由地进行其他投资，免去后顾之忧。保险本身有一定的收益，同时又有“半强制储蓄”的作用，能够避免资金使用的不确定性，做到专款专用。更为重要的是，当意外事件发生时，只有保险能在最短的时间内给付一笔远大于投资数额的保险金，以解燃眉之急。而且，对于家族成员有长寿倾向的人群而言，通过选择终身领取型的养老保险，就能够收到活得越久领得越多的效果，这是其他理财方式无法提供的。

　　因此，很多专家说，保险可以作为养老理财规划的“守门员”。

　　目前打着养老保险旗号的保险种类非常多，主要有四大类，分别是传统型养老险、分红型养老险、万能型保险和投资连结型保险（以下简称投连险）。

　　传统养老险：到期领取固定金额的养老金2%~2.5%（年复利） 由于通货膨胀等因素，可能导致约定领取的养老金在未来出现实际购买力下降的问题。

　　分红型养老险：到期可领取的养老金大部分固定，小部分根据分红有浮动，分红的存在增加了抵御通胀的能力 固定部分通常在1.8%~2.4%（年复利），分红部分不固定销售时候的分红水平演示只是一种假设，不作为未来的保证或承诺。

　　万能型保险：前几年缴费时需要收取一定的初始费用，缴费方面比较灵活 保证保底利率最低1.75%，目前产品大多设为年2%~2.5%，这几年的实际结算利率在3.25%~5.5%左右（年化） 保证保底利率和结算利率都是针对“个人投资账户”而言，而非所有投入的保费，开始几年若提前支取，可能需要收取一定费用。

　　投连险：收益随资本市场变动而变动，收益可能较高，波动性也比较大，类似于基金 不保底，不确定，收益主要取决于投资账户风格 收益不确定，运作过程中可能出现亏损，收益和风险由投保人100%享受或承担。

　　这几类商业保险的确都可以起到一定的养老规划作用，但又有或多或少的差异。

　　在实际规划中，大家可以使用保险组合的方式来满足自己个性化的需求。不同的人群对于未来养老风险的预估不同，对于未来养老费用的预算不同，实际的风险承受能力也不同，养老保险方案的组合也可以是很不相同的。

　　比如，一对年龄在30岁左右的夫妇，双方都有稳定的工作，对理财组合的风险态度比较积极并且实际的风险承受能力较强。如果一部分养老金准备用保险的方式来配置，其中30%~40%可以选择购买传统或分红型的养老年金保险。一方面强迫自己尽早储蓄养老金，更重要的是直接锁定将来的收益，也就是明确自己将来退休后每月（每年）可以领取的养老金金额。剩下的60%~70%的资金去购买万能险或投连险，虽然未来的收益无法锁定，但可以通过长期的理财积累，追求未来几十年市场带来的更高收益。同时可以在未来不同阶段对自己投连险账户的风格进行一定的调整。

　　除了靠商业保险领取一般性用途的养老年金，其实目前市场上还有一种非医疗性质的健康保险——长期看护险。其可以为老年人衰老伤病时的长期护理解决后顾之忧。

　　我们都知道，人老了就容易得病，其中尤其以各种慢性疾病、老年性疾病最为常见。老人患上这些病后，病情稳定的话也许并不需要住院治疗，但却需要他人长期护理才能生活。对于老人和其子女来说，雇人护理或由子女承担护理重任，都要损失不少的收入。而且，这些情况下，一般的商业医疗保险不会提供费用补偿。

　　随着我国老龄化社会的进程加速，家庭规模小型化，居民的平均寿命不断增长，以及医疗费用的大幅上扬等，导致老年护理成本不断增加。因此在经济宽裕、身体健康的时候，再加选一份长期护理保险，也算是未雨绸缪。而且，这类保险一般也都是账户储蓄型，若将来不发生理赔或理赔额较少，身故后保险金余额可以留给家人。目前，国泰人寿、中国人民健康保险股份有限公司（以下简称人保健康）等几家公司可以为中青年人士提供长期护理健康保险。重视退休规划的人群、不婚族、不育族或高龄少子族群，可以考虑这一比较新的养老品种。

　　当然，通过购买个人商业养老保险而获得养老金只是全部养老规划的重要一环，别忘了我们还有社会基本养老金、企业年金以及其他个人投资，如房产、基金等。毕竟保险产品的长期收益率虽然稳定但也比较有限，具有一定的局限性。

　　为此，在选择保险计划时，应充分考虑自己目前的收入水平，并结合日常开销、未来生活预期、通货膨胀等因素，作出合理的选择。专家建议，购买商业养老保险所获得的补充养老金占未来所有养老费用的比例以15%~40%为宜，不要全部投入在保险产品中，以便为自己预约高品质的未来。

　　保险，你得有并且长期持有！

　　【标签】 投资型 保险 灵活 万能险 奖励

　　与传统型保险相比，投资型保险最大的优势应该是其灵活性。因其灵活，才更容易享受到加息给保险行业带来的益处。而在所有三款投资型保险中，万能险又是最灵活的一种，因其对利率更为敏感，同样也可以作为抵御通货膨胀的一道盾牌。

　　万能险，并不是说其具有万种功能，而是其可以任意支付保险费，以及任意调整死亡保险金给付金额的一种人寿保险。

　　一般的保险产品，一旦确定保费、保额和缴费期限后，就不能轻易变动。如果此后经济状况发生变化，想要对保费等重新进行调整，可能就要重新选择其他产品。原来的产品你可以继续持有，但这样就必须同时供养两份保险。如果选择退出，原来缴纳的保费可能就随风而去。万能险却没有那么“死板”。你可以任意选择或变更缴费期，如果收入发生变化，可以选择缓缴或停缴，三五年或更长时间后再继续补缴即可，收益不会受到任何影响。投保人还可以在一定范围内，自主选择或随时变更基本保额，经济走势良好、投资收益快速增长时，将基本保额调低，增加投资方面的金额以获取更多的投资收益。投保人也可以随时领取保单价值金额，无论是将其用于何种功用。

　　25岁的张先生在一家广告公司工作，年收入6万元左右。经人推荐，他购买了一款万能型的终身寿险，12万元的基本保险金额，每年需缴保费6000元。随着时间的推移，张先生会从单身过渡到结婚，从青年过渡到中年，然后再过渡到老年。不同的人生阶段，他还会面临不同的人生任务，理财投资需求也会随之改变。这份万能险就为其需求的改变提供了平台。

　　在压力最大的阶段，他可以将基本保险金额提高至15万~20万元。如果他连续每年按照合同约定缴费，那么从第四保单年度起，张先生每年还能够获得2%的当期应交保险费，作为无间断持续缴费的特别奖励。

　　以4%的中档结算利率计算，到60岁时，张先生的这份万能险保单就可升值为48万元。那时这部分钱可作为他退休金的补充，助其安度晚年。如果张先生养老金充足，用不着这部分的话，继续将其留在账户里，到他80岁时，保单价值会涨到111万元。

　　让有限的资金发挥最大的作用，或许这才是万能险这个名字真正的含义。而能够及时调整基本保额，对利率敏感的特质，则赋予万能险抵抗通货膨胀的本领。

　　万能险诞生于美国通货膨胀年代，其诞生背景也是其可以抗通胀的最佳证明。1979年，伊朗爆发革命，其后又和伊拉克开战。两场战乱直接导致石油日产量锐减，国际石油价格骤升，由每桶14美元涨到35美元。为应对日益高涨的物价，美国进入加息周期，此时世界上第一款万能险应运而生。

　　万能险本身就是高利率时代的产物，产生于此，当然也更容易受益于此。

　　2010年以来，在我国实施的宽松货币政策之下，万能险结算率一路下滑，在7、8月份时，集体跌破4%。自2010年10月份央行开始加息后，万能险结算率在11月份停止下跌的脚步，逐渐回升。现在，经过2010年两次加息后，一些保险公司，诸如平安、华泰等的万能险结算率，已经普遍上升至4%以上。

　　4%的收益率，与2010年11月的5.1%的CPI增长相比仍旧存在差距，目前阶段若说万能险能够完全抵抗住通货膨胀的进攻，显然有些不负责任，不过在越来越强的加息预期下，2011年继续加息的可能性已经被绝大部分人所接受，随着利率的不断调高，万能险的结算率，自然也不会止步于4%。

　　2008年，万能险的最高收益率曾达到6%，沿着现在的经济走势，万能险的结算率在2011年达到6%不是不可能。

　　不过，万能险虽然名为“万能”，却并不表示它在抵御通胀时可以收到万能的效果，在购买之前，先要确定自己的购买策略，才能将万能险的功用发挥到最大。

　　首先，万能险的抗通胀功能可能不会立竿见影。

　　加息固然可以提高保险公司收益，让投保人分到更多的红利。但是，保险公司不会将收获的全部利润用于分红，为实现业绩的平滑，他们往往会将“丰收”之年的利润向“贫困”之年移交一些，如此肯定会影响万能险当年的收益。而且，即使是在投保人中间分配的利润，也是经过层层盘剥之后“剩下的果实”。保险公司在收取利润后，要完成依法纳税、留取10%的法定公积金、不超过15%的法定公益金、不超过15%的用于增强保险公司赔付能力的总准备金、向保险公司股东分配利润这5个步骤后，才向投保人开放。短期内，投保万能险，可能不会收到预期效果。

　　其次，万能险宜长期持有。

　　保险公司对投保万能险的保险人缴纳的保险资金，采取组合投资的方式，大部分资金投资于国债和企业债，10%投资于股票基金。股票在短期内可能会收获较大利润，但债券类投资属于慢热型，且收益稳定，要想获得更多收益，需要打“持久战”。况且，万能险账户以复利计息，即在每月结算之后，利息会进入账户参与投资。此特性也决定了万能险只有长期持有才可能实现客户利益的最大化。如果你“三天打鱼两天晒网”，频繁地从万能险账户中领取现金，必定会影响其积累速度。

　　还有一点不能忽视的是，很多保险公司为长期客户设定了万能险持续缴费的特别奖励。如果投保人满足合同约定的持续缴费条件后，保险公司会奖励其一定的保费，作为奖励计入保单价值之中。前文中的张先生就受到了这种奖励。

　　怎么选保险——与\"息\"相关

　　【标签】 投资 保险 理财 加息 收益

　　任何一种理财产品都产生和运行在特定的经济环境之中，其理财效果与经济大势不能脱离关系。发生次贷危机，房价泡沫破裂，房产投资开始走下坡路，不再像往常那般靠谱，那么你接手的可能就是一块烫手山芋，而且富有黏性，难以脱手。经济萧条时期，股市一般不会出现牛市，此时购买股票，相当于把钱投入深不见底的股海，想捞回来肯定要等到风平浪静的时刻。股市处于风雨飘摇之中，与之相关的基金自然也不会阳光灿烂。

　　投资不是闭门造车，更不是一件只要大脑运转就可完成的事情，它需要你眼观六路耳听八方，洞察处于理财产品之外，却与之有千丝万缕联系的“身外之物”。