《货币战争2金权天下》 作者：宋鸿兵
第二章 奥巴马的角色以及美国美元的终结
奥巴马救市在制造更大的洪水
美国总统奥巴马试图用借更多的债务去解救当前的债务危机，就如同抱着柴禾去救熊熊大火，只会将危机越烧越旺。对于在不到100个小时前，美国参众两院表决通过的7800多亿美元经济刺激方案，宋鸿兵同样表示了毫不留情地质疑。
2月22日，《货币战争》作者宋鸿兵发布他对金融海啸第二波的预测报告，由于此前宋在美国房丽美中工作经验，对于次贷的了解，先于国内的学者。
目前，宋已由两年前中国国际金融货币研究领域第一大黑马，变为举市瞩目的最大热门人物，宋鸿兵这次发布观点时仍然不改其直截了当、旗帜鲜明的风格。
奥巴马在制造更大的洪水
宋一针见血地指出，奥巴马政府的救市策略是一个烂帐转移的把戏，并详尽揭示了美国政府的救市路线图：
小布什与奥巴马的救市思路，先是试图政府出钱购买银行的烂资产以图恢复流动性，这就好比在洪水暴发的下游去抽水，结果发现洪水越来越多，最终在2008年11月放弃了该企图。
紧接着，保尔森献计，试图通过政府向商业银行大规模注资，以补足银行的资本金亏空，进而使商业银行恢复放贷，但世界经济正处于自由落体般的衰退之中，消费者信贷和企业债、地方政府债券的违约率正在高速上涨，也就是说债务堰塞湖的上游还在连降暴雨。
接下来，刚上任就被危机搞得焦头烂额的奥巴马终于想到最后一招，那就是成立坏账银行，但奥巴马并没有多余的财政力量，他此时预算赤字已经高达1.2万亿美元，也就是2008年创纪录水平的三倍，唯一的选择就是大规模增发国债。
但根据宋鸿兵的计算，要想完全堵住美国银行系统的窟窿，大致需要3万亿美元，要想恢复影子银行系统的功能，还需要1万亿美元，加上财政赤字1.2万亿美元，奥巴马如想在今年控制金融灾情，他至少需要5万亿美元以上的新增债务，而这将意味着堰塞湖上游的债务总水位会有惊人的提高。这样的发债规模将是往年的数倍，后患是今年下半年的美国国债市场又将面临一场严峻的考验。
所以说，奥巴马的策略不过是在玩一个烂帐转移的把戏，他试图把银行资产负债表上的烂资产转移到政府的资产负债表上，然后再通过货币增发和通货膨胀转嫁到纳税人的资产负债表上。但由于纳税人的资产负债表上早已负债累累，更多的债务将使他们更快更严重的违约，从而制造更大的洪水量。
实质是支付危机
当大多数学者几乎将美国金融危机等同于流动性危机时，宋鸿兵这次却观点鲜明地指出，这次危机的真正根源是支付危机。
他分析说：美国目前内外债务总量已高达53万亿美元，潜在社保医保亏空更高达107万亿美元，而美国的GDP仅有13.5万亿，美国的社保医保体系已经成为一个历史上前所未见巨大的庞氏骗局。毫无疑问，这一体系必将崩溃。他进一步进行动态分析：当占美国劳动力总数三分之一的7700万婴儿潮一代从今年开始的退休大潮一浪高过一浪时，美国政府的医疗保健和社保体系将出现日益严峻的支付问题，同时，这些婴儿潮们的退休帐户在这次金融海啸中已巨亏40%。
因此，美国庞大的债务堰塞湖已不堪重负，如果洪水不从次贷大堤上漫顶，也必然从信用卡贷款或汽车贷款处决堤。危机的基本逻辑，是庞大的债务问题导致的支付危机，支付危机引发资产价格下跌，资产价格下跌产生流动性危机
新的身份新的团队
宋鸿兵发布本次预测报告的身份，是环球财经研究院的院长。
据有关人士透露，刚刚成立并由宋鸿兵担任院长的环球财经研究院，是一家具有特殊官方背景，同时获得民营巨资支持的经济研究机构。
根据公开资料，环球财经研究院首席经济学家为曾师从欧元之父蒙代尔，在中国财经学术圈内，素有汇率对中国影响预测第一人之称的向松祚。该研究院的国内研究团队的囊括大批中国新一代经济学家，包括许多在中国政界、财经界有影响力的人物，这确保了能够为企业提供最具针对性、实效性的先锋观点。而国外团队，同样也由一批经验丰富、观点独特且极具深度研究精神的经济学家、分析人士所组成。
对此，业内流传着这样一个经典的案例。6个月前，宋鸿兵曾对国内某照明设备生产商预测，由于经济危机影响，08年底欧美该产品消费市场需求将会锐减90％。对方当时将信将疑，结果一语成谶，欧美国家受到危机影响，大幅度减少进口，进口额度几乎是往年的10％，与宋鸿兵的预测惊人的吻合。该厂商由于较及时地根据宋鸿兵判断调整了市场策略，避免了一场灭顶之灾，为此他至今仍然心有余悸。
宋鸿兵独特在哪里？
据一位接近宋鸿兵的人士透露，宋鸿兵在研究过程中最独特之处，是善于通过厘清主宰当今世界的西方幕后金融势力集团之间的博弈关系，尤其是探寻统治世界的17人俱乐部，解析欧美两大金融势力集团的形成、发展、排挤、冲突、联合、制横，以全面地解析当今世界幕后主宰力量的运作和决策机制。
海外金融势力集团是一张迄今为止几乎完全不为中国人所知的庞大的国际金融人脉关系网。环球财经研究院的一位研究员称，它包括着庞大的基金会、智库研究部门、生物制药集团、国家武装力量、军工复合体、无国界组织、秘密精英团体、宗教势力集团、政府机构战略情报体系、新闻媒体及游说集团、司法立法机构、石油财团等，它的核心则是金融业。
有一位已成为环球财经研究院会员的企业家称，和这位神秘而睿智的学者在一起，总能不断听到这种让人醍醐灌顶式的故事和解析。
只做唯一，不争第一，据说这是宋鸿兵担任院长以后经常和下属说的话，这对于他的研究团队，他的人格魅力，他的学识，他的研究方法，他的观点，甚至包括他的经历来说，这似乎都是最大的特点。
奥巴马是经济萧条的替罪羊
访《货币战争》作者宋鸿兵
我认为奥巴马上台后的日子会异常难过，某种意义上，他与伯南克的处境是一样的，伯南克注定成为格林斯潘的一只替罪羊，奥巴马同样会沦为美国经济萧条时代的另一只替罪羊。1月20日奥巴马正式入主白宫，无数人对这位变革的总统拯救美国经济寄予厚望，而在《货币战争》中准确预测了本次次贷危机的作者宋鸿兵，本周四接受《红周刊》记者专访时却做出如上的判断。
奥巴马不是罗斯福
《红周刊》：被称为罗斯福第二的奥巴马，能否重现罗斯福时代经济复苏的奇迹？
宋鸿兵：这是一个非常牵强的类比。罗斯福与奥巴马所处时代的不同使得二者不具备可比性。首先，美国当前是世界上最大的债务国而不是上世纪30年代的债权国；第二，美国实体经济与上世纪30年代完全不可比拟，当时美国工业生产能力非常强，而现在工业生产已经完全没落。另外，奥巴马与罗斯福最大差别是罗斯福面对的是怎样清理庞大的过剩生产能力，用一系列财政措施去提高消费能力，消化大量的过剩的生产；奥巴马现在面临的最大问题是，如何清理、消化如此庞大的债务。由于美国现在面临的并不是严重的生产过剩问题，而是庞大的债务问题，所以用财政赤字办法，对于经济现状的改善并无本质性的帮助。另外，奥巴马的能力是不足以对抗这么大的危机的。
《红周刊》：你怎样看奥巴马大规模刺激经济计划？
宋鸿兵：奥巴马的8000亿-10000亿美金只是拉动经济增长的一个财政刺激计划，该计划不包括拯救美国金融系统未来潜在亏损；8000亿加上日常亏空，形成了1万2千亿的财政赤字，这些财政赤字全部通过国债来弥补；美国金融系统其实已经出现了重大危机，美国政府可能最终拿出2万-3万亿美元，才能把危机控制住，因此国债的发行量就会达到一个相当惊人的程度，即3万亿甚至4万亿，我认为这是历史上从未出现过的现象，可能酝酿着大规模恶性的通货膨胀，这是一种可能性；第二种可能性是，如果大量发售国债，而美国政府、美联储任由国债票面价值狂跌，美国长期贷款的利率和利息成本会狂涨从而严重损伤经济。
美国政府只能面临这两种选择的一种，要么承受恶性通货膨胀，从而威胁美元的地位，要么忍受长期贷款利息的突然上涨，从而更加严厉地打击全球经济，包括美国经济实体在内。而且高达数万亿美元的亏空，解决起来也不是一蹴而就的。
美国国债就是有史以来最大庞氏骗局
《红周刊》：有观点认为美国制造泡沫来挽救经济危机，但金融危机恐将延续更长时间。
宋鸿兵：我把泡沫分成两个层面的概念：是制造一个更大的资产泡沫来消化这次房地产泡沫破裂所产生的流动性紧缩现象，这个资产泡沫背后实质上是一个更大的债务泡沫，这个债务泡沫靠什么来拉动比美国房地产更大的负债？到目前为止可能就是国债。美国有可能通过制造一个庞大的美国国债市场的泡沫，来消化房地产按揭抵押贷款泡沫破裂之后所需要拉动的资产价格上涨的一种动力。因此，美国国债才是最大的泡沫，而依托于美国国债发行的美元是更大的泡沫。
《红周刊》：金融危机发展到现在，我们面临的问题是什么？
宋鸿兵：我们正面临的一个巨大的危机是商业银行系统，不光是美国，包括欧洲在内，我认为美国与欧洲整个商业银行系统已经处在资不抵债的状态之下；现在的问题是，怎么去拯救？拯救危机的链条：商业银行体系把它的烂账转移至美国政府的资产负债表上，美国政府再把资产负债表上的烂账转移至每个纳税人的家庭资产，美国老百姓实际上已经是在严重负债之下，还要承受更多的负债，即必须出钱帮助美国金融机构摆脱困境，这将导致美国家庭的负担会加重，即每个纳税人潜在的负债和所要承受的债务的压力会增加，而这一切最终以国债的形式来体现，但是美国政府实际上没有钱，财政赤字已经连续很多年了，2008年财政赤字达到4800亿美元，2009年预计达1万2千亿美元，所以称之为赤字之王；要拯救如此庞大的商业银行体系这种亏空，有可能高达2、3万亿美元以上，而美国政府是没有积蓄的，这个钱只能通过增发国债来借。
《红周刊》：美国国债今年的发行量怎样？
宋鸿兵：美国往年的国债发行量平均一年是5、6千亿美元，若按照美国现在的赤字规模1万2千亿美元，再加上拯救商业银行系统必不可少的2、3万亿这样的规模，美国国债今年的发行量将会达到一个相当惊人的程度，很可能是往年的5、6倍以上。如果这样，国债市场以及整个金融市场将会面临一个巨大的危险。很多人想当然地认为，政府出面拯救市场一定能奏效，但这是建立在一个潜在假设之上：美国国债市场可以无限制地容纳国债的增发量。今年国债的增发量是去年的5、6倍，美国的金融机构现在已经严重亏损。绝大多数人认为美国国债要压在国外投资者身上，但除了中国，其它各国都在减持美国国债，即便中国还要增持美国国债，其消化能力也是有限的，中国全部持有的美国国债是6千亿美元，未来如果依靠中国承担2、3万亿美元的国债是不现实的。而在此情况下，其他各国还在纷纷抛售国债，这就存在一个巨大问题：这些国债谁来买？如果最后卖不动，最后的购买者是谁？那就是美联储。
美联储如果从一级市场或者财政部直接购买国债，意味着可能要有数万亿美元的基础货币投放，这将是非常惊人的、史无前例的巨大的基础货币增发的行为。这会使整个市场对通货膨胀预期会发生大规模的逆转，那就会使更多人减持美国国债，美联储的压力更大，就要购买更大规模的国债才能消化，这是个恶性循环。那么在此情况下，整个全球金融市场会孕育一场非常严重、恶性的通货膨胀趋势。当这种力量一旦爆发出来，整个世界经济会让很多人大吃一惊，会出现一个突然反转，这是一个比较可能出现的一个现象，恶性通货膨胀将会在全球范围重新抬头。至于何时抬头，要取决于美国政府以多大的力度去拯救金融市场，力度越大，通货膨胀来得越快越猛。
《红周刊》：奥巴马有可能成为最大的赤字之王，美联储主席伯南克号称直升飞机大奔，不停往外撒美元，造成美元的泛滥。那么黄金是否看涨？未来恢复黄金本位制的可能性有多大？
宋鸿兵：恢复黄金本位制的一个基本前提是美元系统崩盘，黄金才可能货币化。理论上讲美元系统最终崩盘是一定的。但在什么时间点崩盘，谁也不知道。美元体系，或者美国国债体系是人类有史以来所创造的最大的庞氏骗局。因为庞氏骗局最典型的特点是靠新的现金流的不断大规模流入，用新募集来的钱偿还以前债务的本金、利息，一旦新资金中断，游戏就会崩盘，这就是典型的庞氏骗局。美国国债所面临的就是这个情况，一旦外国投资人对美国国债停止投资，立刻就会陷入崩盘。
这种庞氏骗局总是以破产而告终。当它破产时，世界投资人、整个世界体系该如何运作，我相信那时不会再有人相信纸币制度。美国尚且如此，欧洲、日本能好到哪里？那时大家可能只认可黄金，这就是恢复金本位的时刻，这就是欧美央行储备了大量的黄金而不出售的原因。而亚洲国家如中国、日本只储备了很少的黄金。当游戏最后翻盘的时候，就要看谁手上的黄金筹码多，中国、日本两国将是最大的输家。
黄金是每个公司、家庭最后一道财富保险，应该在财产储备中储备一些黄金，作为财产的保险金。全球货币体系30年之内美元是必出问题的，我有生之年肯定会碰到类似美元崩盘的全球货币体系的重大变迁。我不知道这次是不是。
大规模的商业银行危机已现
《红周刊》：未来是否会出现银行危机，导致经济大衰退演变为大萧条？
宋鸿兵：我认为现在美国已经出现了银行危机，但是否会导致从衰退演变为大萧条，现在做这个预测还为时尚早。银行危机现在可以确信无疑，不只是美国，包括欧洲在内，包括我们认为的最好的商业银行如德意志银行、巴克莱银行、汇丰银行、苏格兰皇家银行、花旗银行，从它们股价的巨大跌幅看，就可以知道现在正在发生什么：一场严重的席卷整个欧美的商业银行体系的重大危机。
理论上说，鲁比尼（美国纽约大学教授，2006年准确预测了美国次贷危机并声名鹊起，此后他又在2008年上半年预言了投资银行的倾覆编者注）有个估算，整个美国商业银行系统全部潜在亏空，已经达到3.6万亿美元，这个数字意味着整个美国银行系统都已经破产了，英国的情况也差不多，所以我们面临一个全面的商业银行体系破产的局面，在这样的局面下，还奢谈奥巴马能够变革，这不是天方夜谭吗？
《红周刊》：苏格兰皇家银行创造了英国银行业历史上最大的亏损，怎么看当今银行的国有化？
宋鸿兵：国有化这条路不可行，美国的救市计划已经经历了三个时代，第一次就是保尔森2008年9月提出的，财政部在紧急情况下可以购买银行的优先股，意味着进行国有化，但是事隔两个月，11月底的时候，这一招就失败了，由于商业银行股票跌得太快，以至于政府所注入的资金仍然抵偿不了财务状况恶化所造成的损失；第二招，把银行所发行的卖不动的债券、问题资产全部买下，这是第二代救助方案，也是迄今在用的方法。代价是美联储资产负债表在过去6个月内，从8900多亿美元一直涨到2万多亿美元。迄今此招也失灵，因为规模越来越大，国会批的7000亿已经用掉了一大半了，剩下的3500亿美元根本是杯水车薪。因此，第二代救助方案现在也基本失败。第三代救市方案是奥巴马政府提出的成立一个问题银行，把所有的银行系统烂账全部剥离出来，放在问题银行，这一招能否奏效？还是不行。由于是剥离，政府要拿钱去买，政府的钱从哪里来？还得靠发债。最后一切的问题会落实到美国的债主身上，尤其是国债。
2012年之前美国经济很难走出衰退
《红周刊》：您曾判断2012年美国经济才会出现反转，有何根据？
宋鸿兵：按照惯常规律，房地产价格会跌5-7年左右，我取一个中间值6年，作为一个中性的评估，从2006年的高峰期，一直会跌到2012年才可能见底，但是考虑到这一次的规模远远超过历次金融危机的规模，这个周期就有可能拉长，但在2012年以前，房地产很难见底。如果房地产不见底，美国资产价格下跌就不会见底，因为房地产是资产价格的一个主要指标。在此之前谈经济反转，我认为没有意义。
中国情况与美国不同，中国楼市会怎样，取决于中国的房地产公司资金链会不会断裂、何时断裂，大多数房地产公司会撑多久。楼价跌到什么时候不好预测，因为不知道还有多少房地产公司会倒闭。
《红周刊》：次贷危机对中国经济影响如何？温总理说今年是新世纪以来中国经济最困难一年，是不是意味着今年经济会见底？
宋鸿兵：现在很多人还没有认识到美国商业银行整体会发生如此严重的危机，因此对危机的深入程度认识还不到位。如果以商业银行为中心而爆发一场危机，则比去年要严重很多，去年倒闭的不过是几家投行，投行和商业银行能比吗？商业银行倘若不倒闭而国有化，就是导致国债增发，而国债增发能否发出去？发不出去，要么是利率狂涨，要么是恶性通货膨胀，在此情况下，全球经济形势很难好转。无论是大规模通胀还是利率狂涨，对中国周边的所有金融生态环境会产生极其严重的颠覆性影响，中国能够完全无视于周边的原材料价格、农产品价格、大宗商品价格等一系列外部市场需求，到第三季度出现一个奇迹般的好转？
《红周刊》：国家统计局公布的12月CPI是1.2％，大家都很担心CPI在2009年初会由正转负，出现通缩，通缩影响股市的机制是什么？通缩对股市有何影响？
宋鸿兵：CPI是物价流动性的体现，现在说流动性在紧缩，其原因是银行放贷在减少；而最近由于4万亿刺激政策导致信贷规模不断恢复，一定程度上缓解了流动性压力（这对流动性而言很可能会发生相反的方向，从紧缩变成重新开始通胀），但是周边环境制约了扩张程度，在不太好的经济形势下，扩张会导致坏账率上升。
如果流动性紧缩，大宗商品、股票、房子等都会降价。建议投资者首先规避银行股，而中国股市在很长一段时间不具备投资价值。因为判断股市是否成熟，关键是看企业分红，企业分红比率越高，说明企业真正把这些钱用在投资上、发展经济，分红比率越低，股息越低，这个市场泡沫就越大。
单一全球货币协会及其计划进度表
这是单一全球货币协会的网站主页，本会致力于达成到2025年实施一个单一的全球性货币的目标。我们将通过教育和劝导以实现这一目标。
我们相信，一旦世界人民（包括其公司和劳动组织和其他组织）了解单一的全球性货币的好处，他们就会要求各自的政府来实施。单一的全球货币是世界各国人民所需要的，也是他们所想要的。
丹麦和瑞典的公民投票否决了两国共同货币是因为人们未被特定的共同货币的益处所说服。那些益处被限制的一个重要原因是今天的共同货币（欧元，欧共体美元，非洲法郎，美元）仍然只能在一个多币种世界里发挥作用，因此必须忍受当前汇率体制的种种弊端。一旦世界各国人民看到单一全球货币日益增加的益处，即使和日益发展的区域"单一货币"相比，他们将会要求他们的政府开始规划实施单一的全球货币。
一个单一的全球货币将可能有一个新的名称来显示其在全球的使用，如"mundo","global",或"eartha"，正如"欧元"之于目前的欧洲。单一的全球货币不可能是现有的任何货币（如美元或欧元或日元）的扩张形式，除非这些货币向全世界开放自己的中央银行治理机构，并同意变更名称使其成为更具有全球性的意义的单一货币。（译者注：除非这句话有意思，不知道美联储将怎样开放自己的治理机构？）
随着单一全球货币的使用，市场将不会再需要昂贵的货币兑换，也不需要为应付汇率波动而进行昂贵的对冲。货币投机、货币失败的风险和收支失衡问题都会消失。在不考虑政治风向时，这种货币对真实价值的交换将更加有效。
单一全球货币将由单一的国际中央银行来管理，这个央行有一个具有代表性的治理委员会；各会员国必须遵守规定的财政纪律标准。(译者注：不知道未来国际央行的重大行动是不是需要美国国会的批准？)
正如许多经济学家认为单一的全球货币将有利于世界人民一样，并为许多经济学家和非经济学家期望单一的全球货币"总有一天"会实现的那样，为什么早一点早获得这些益处呢？单一的全球性货币确实可以惠及世界各国的全体人民，就象目前加利福尼亚州和缅因州共同使用美元一样，以及像德国和葡萄牙共同使用欧元一样。让我们现在就开始筹划吧！
让我们问一下那些专门从事国际货币问题研究的数以千计的经济学家，单一的全球货币是如何工作的，需要做哪些来贯彻实施。现在已有足够的研究和论文来显示目前的汇率制度带给国际金融体系的是低效和不稳定。让我们现在就开始筹划吧！
当然，有一些问题尚待解决，有些协议尚待签署。还有些问题如哪些国家可以参加，以及在什么条件下参与。哪些步骤必须完成，第一步、第二步或第三步该怎么做。然而，无论在任何情况下目标应被达到。让我们现在就开始筹划吧！
单一全球货币的计划进度
截至到2024年的计划进度表。本着现实主义策略，本计划进度将确保单一全球货币的目标在2024年实现。当RichardCooper教授在1984年提出在工业化国家建立货币联盟时，他设计了25年的推进时间表，这个时间表把我们带到了2009年。
2009年欧元区新成员：斯洛伐克加入
2009年西非货币区五国：加纳，尼日利亚，塞拉利昂，冈比亚，几内亚，采用共同货币：ECO.
2010年海湾合作理事会(GCC)国家计划发起新的共同货币，成员包括：巴林，科威特，阿曼，卡塔尔，沙特阿拉伯，阿联酋
2011年蒙代尔的论文最优货币区理论在《美国经济周刊》发表50周年
2012年欧元区新成员：爱沙尼亚加入
2012年东非五国实施共同货币：布隆迪，肯尼亚，乌干达，坦桑尼亚，卢旺达
2012年全球货币联盟筹建的国际会议
2013年欧元区新成员：拉脱维亚，立陶宛，保加利亚加入
2013年欧元区新成员：捷克，波兰加入
2014年欧元区新成员：匈牙利加入
2015年欧元区新成员：罗马尼亚加入
2016年南非14国货币联盟：(SADC)：安哥拉，博茨瓦纳，刚果，莱索托，马达加斯加，马拉维，毛里求斯，莫桑比克，纳米比亚，南非，斯威士兰，坦桑尼亚，赞比亚和津巴布韦
2017年世界范围内遴选全球货币名称（欧元在1995年确定名称，四年后实施）
2018年经济学家预测单一全球货币实施，至少在大多数工业化国家实施。1988年经济学家预言30年后实施单一全球货币
2020年6月1日世界中央银行成立，部分或全部采用国际货币基金组织或世界银行的模式
2021年1月1日新的单一全球货币准备用于电子交易
2021年2001年成立的非洲联盟，设定了建立泛非货币联盟的目标
2024年1月1日全世界的交易通过新的单一全球货币进行处理
5月1日此后所有旧的货币将不再用于交易，可在成员国的指定银行兑换成新的单一全球货币，货币风险终结，资产价值继续升值
（本文译自单一全球货币协会的官方网站翻译：tigergoo）
译者注：既然最终的单一全球货币是在美元、欧元和日元的基础上设计的，计划进度表为何不提及亚洲货币区？亚洲货币区真的会以日元为基础设计亚元吗？人民币将遭遇怎样的命运？国际银行家会展开对人民币的围剿战吗？林毅夫成为世界银行副行长是一种互相妥协的安排吗？
下一波是美元危机
宋鸿兵预言美元没落
宋鸿兵双手分别拿着一张100美元钞票和一张100元人民币，正介绍地区货币出现的可能性。在激烈的货币战争中，作为基轴货币美元的没落是必然的。今年第三、第四季度，前所未有的巨大金融海啸将涌向眼前，美元也将无法摆脱这个旋涡。
《货币战争》一书准确地预测了这次世界金融危机而备受高度关注，该书的作者宋鸿兵勾画的美元的未来并不光明。宋鸿兵曾在美国金融界作为衍生金融商品专家供职，他在2007年出版的该书中就全球金融危机的原因和结果进行了分析，并还提出自19世纪周尔往复的经济危机背后有巨大的犹太人金融资本的阴谋论。由此，宋鸿兵一跃成为了国际金融界关注的人物。《货币战争》一书出版后即成了畅销书，在中国销出160万册，在韩国销出10万册，还将在美国、日本等国出版发行。
宋鸿兵现任中国政府的经济研究机构环球财经研究院院长。宋鸿兵13日在北京接受了记者采访。宋鸿兵预测的世界经济危机的发生过程比其他专家的预料得更加黯淡。
宋鸿兵说：(受急剧的经济下滑影响)今年下半年企业债中的垃圾债券问题更加严重，而这将引发世界主要国家商业银行的危机，世界经济也会迅速恶化。
他将这种状况叫做继去年下半年美国华尔街投资银行的没落引发金融危机第一波之后的第二波。他认为，商业银行的亏损问题会成为第二波的震中。即，世界经济会呈现出，第一轮经济危机、向实体经济转移、企业亏损、商业银行危机、第2轮经济危机。
现在企业债中的垃圾债券比率即将迅速上升。去年引发金融危机的美国住宅贷款规模为13万亿美元，可企业债的规模却已超过25万亿美元。这就是令人更为震撼的原因。
宋鸿兵还警告说，全球约达62万亿美元的CDS(信用违约掉期)商品的风险度。他说：三分之一以上的CDS是向亏损危险极大的垃圾债权投资。虽说截止目前主要是投资银行的CDS有问题，但如今商业银行的炸弹(投资CDS及CDS的对冲基金)也即将爆发。
宋鸿兵还预测说，这场金融危机不会在商业银行危机上止步，而将进一步升级为美元危机。
美国联邦储备委员会(FRB)只能大量印钞票，要购买国债、企业期票、房贷债券，以求债券市场的稳定。若美联储的财政出现恶化，美国政府将会出面救助，从而国家财政将进一步恶化。由此，美国政府因严重的财政赤字将失去市场信誉，并由于货币供应过量，在经历严重通货膨胀的过程中美元将会没落。
他预估称，这个过程将在未来5至10年内成为现实。并且，在美元没落后的过渡时期，将会出现6到7种地区货币，以替代当前以美元为中心的国际货币体系。
他还说：像现在这样某一个国家的货币作为基轴货币的时代必将告终。（经历地区货币时代后）最终如同金本位制那样，金或银作为本位币的世界货币（worldmoney）将成为基轴货币。
美元的皇帝新衣
近一段时间以来，黄金价格的猛涨引起了越来越多的关注。金价从2001年的250美元一盎司（31.1克），暴涨到今年五月十二日的710美元，在短短的五年期间，上升了2.84倍。无独有偶，在同样的时间段里：银价从4美元涨到14美元，上升3.5倍；白金从415美元涨到1310美元，上升3.15倍；原油从39美元涨到71美元，上升1.82倍。不仅贵金属价铬暴涨，普通金属铝、铜、铅、镍、锌等均全面大幅上涨。贵金属、能源和原材料商品的价格如脱缰的野马，在二十一世纪初的经济旷野上如旋风一般横扫过来。主流经济学家们莫衷一是，基金经理们目瞪口呆，政策决策者举足失措，中小投资人无所适从。一切都发生得太突然，一切都来得太猛烈。
我们在报纸和新闻上反复看到和听到由于伊朗核危机、尼日利亚反政府武装威胁石油生产，恐怖主义分子酝酿新的袭击，伊拉克局势持续动荡，巴以谈判陷入僵局等等地缘战略因素导致美元信心疲软，所以石油和黄金价格猛涨。这一逻辑的必然推论就是，美元是没有问题的，有问题的是外界因素，一旦外界因素消除，美元依旧会坚挺。在我们看来，美元信心解决不了问题，美元本身才是问题。我们每天钱包里装的这些绿色的钞票究竟有何神秘的魔力让全世界的人们为它痴迷呢？其实，每一张美元钞票的真正价值只有4美分，那就是它的印刷成本，但美国却告诉全世界，这张绿色的4美分的纸片却和黄金一样好用，甚至比黄金还值钱。全世界的人民并不缺心眼，那为何会相信这样离奇的神话呢？
还是让我们回头看看美元是如何形成霸主地位的吧。美元为啥叫美金？
在第二次世界大战以前，世界各国普遍采用金本位制度，纸币可直接兑换成黄金。黄金储备直接约束着中央银行增发纸币的能力。由于资助战争的需要，各国政府急欲摆脱增发纸货币的制约，英国最先于1914年宣布停止了英格兰银行纸币兑换黄金的业务。美国于1913年12月23日年通过了美国联邦储蓄法案（FederalReserveAct)，建立了――美国联邦储蓄银行。1933年4月5日，美国总统罗斯福下令人民上交全部的金币、金条，停止黄金的货币流通，美联储以20.67美元比一盎司来收取老百姓手中的黄金，从而使美联储迅速积蓄了大量黄金储备。1934年通过的黄金储蓄法（TheGoldReserveAct）进一步规定私人拥有黄金货币非法，该法案到1974年才被废止。第二次世界大战为美国的金融业迎来了天赐良机。在战争期间，美国大发战争横财，大量黄金从世界各地涌向美国。到1945年战争结束时，美联储已拥有世界70％的黄金储备，美国的GDP达到全世界的50％。美国挟巨大的国力和财力，在1944年由44国参与的布雷顿协议中，全面压倒老牌金融霸主英国，达成各国货币和美元挂钩，美元同黄金挂钩，并担保证35美元可兑换一盎司黄金，美元终于取代英镑成为世界最坚挺的硬通货，号称美金。布雷顿协议还催生了世界银行和国际货币基金组织，这两个组织在美国领导下，把所有成员国对发展中国家的贷款全部实现美元化，从而进一步加强了美元的霸主地位。
走下神坛的美元
但是，和所有的法定货币（FiatMoney）体系一样，美元体系的根本漏洞在于人的贪婪本性。法定货币存在的前提条件就是政府在印发钞票方面的严格自律，可是，到目前为止所有人类社会实践表明，这种自律是不可能持久的。美国也不能免俗，而战争几乎毫无例外的成为摧毁这种自律的外在因素。
从50年代开始，美联储就开始大规模增发纸币的行为。一开始，并没有引起世界的注意，直到约翰逊总统开始提升越南战争规模时，大家才感觉到世界上流通的美元犹如洪水泛滥一般，其直接的表征就是美国的财政赤字大增，而美联储增发钞票的法律依据就是黄金储备和国债总量。法国和其他欧洲国家开始警觉起来，大家开始担心手中的美元购买力会不断稀释，由法国挑头，各国中央银行纷纷要求美国履行35美元兑换一盎司黄金的承诺，把大家手中的美元换成黄金。美国的黄金开始大量流向其他国家，其实真正的金融家们都明白，黄金才是银行最重要的资产。1959年，美联储一共拥有17335吨黄金，Ｍ3货币流通量为2888亿美元，一盎司黄金对应518美元。196*4年12月时，美联储尚有黄金储备13700吨，到1967年11月时，只剩下了11507吨。眼睁睁地看着宝贵的黄金资产迅速损失掉，约翰逊总统终于沉不住气了，他想做点什麽了。
在约翰逊总统身边有一群金融资本家作为他的高参，他们反复向总统灌输一个主意，那就是长痛不如短痛，与其这样一点一点被其他国家吸干黄金储备，不如孤注一掷搏一把，拿出全部黄金家当，把伦敦金属交易市场给淹了，一劳永逸地解决黄金对美元升值的问题，重拾世界对美元的信心。约翰逊接受了这个近乎疯狂的建议，美联储的全部黄金储备被押上了这场空前规模的赌桌。上万吨的金砖被装船运往英格兰银行和纽约美联储银行，准备给看好黄金的全世界投机者一个惨痛的教训。如果计划顺利，英格兰银行和纽约美联储银行联手海量抛售黄金，造成黄金突然超量供应，将金价打到35美元以下，投机者势必陷入全面恐慌，并最终击穿他们的止损线，造成更大规模的抛售黄金。待彻底打垮黄金买家的人气之后，再以低价逐渐买回黄金，人不知鬼不觉地把黄金还回金库。这实在是一个天衣无缝的计划。
在1968年年初的几个星期之内，该计划付诸执行。让约翰逊总统和所有人极度惊骇的是，市场全部吸收了黄金的卖盘。该役，美联储总共损失9300吨黄金。酷爱权力却输得一塌糊涂的约翰逊总统，不久即宣布不再竞选总统连任。
美金从此进入风雨飘摇的时期。越南战争的巨额开支使美联储加速印刷货币并发行到海外去支付各种费用，仅在1971年头六个月，就有高达220亿美元的资产逃离美国。捱到1971年8月15日，尼克松总统终于撑不下去了，宣布中止美元兑换黄金，布雷顿体系轰然倒塌。
截至到2005年，美国黄金储备量据称为8135吨，Ｍ3货币流通量为98739亿美元，一盎司黄金对应37831美元。
从黄金美元到石油美元
失去黄金支撑的美元对世界主要货币开始快速贬值，金价更是飞涨。从1971年到1980年，金价从35美元暴涨24倍到850美元一盎司，世界陷入了严重的经济动荡。中东战争、石油危机、伊朗革命使国际石油价格从1973年每桶3美元暴涨10倍到1980年的32美元。
美元迫切需要新的信心支撑。1974年，尼克松总统的国务卿基辛格博士临危受命，他的首要目标就是迫使石油输出国接受以美元来结算石油交易。基辛格利用与沙特皇室成员的亲密关系，说服沙特政府采用美元作为唯一的结算货币，并把销售石油所取得的美元通过购买美国国债再回流到美国（therecyclingofpetrodollars）。基辛格还进一步要求沙特作为OPEC的主要成员国，说服其它国家继续使用美元结算石油交易。
所有的国家都需要石油，只要在国际市场上购买石油，就必须要用美元结算，美元成为所有国家必须拥有的外汇储备。在当今的世界上，70％的国际贸易都是用美元结算。任何对石油美元的挑战，都是对美国金融霸权的严重挑战。美联储停止发布M3报告和伊朗石油交易所的欧元结算
2006年3月23日，美联储在它的网站上公布了一个很不起眼的通知，美联储在一个非常简短的解释中提到,鉴于M3没有提供比M2更多的经济活动的信息，而且多年以来对货币政策没有影响，所以收集和发布这些信息的费用超过了它所能带来的益处。
而仅仅在此3天以前，伊朗正式启动了完全以欧元结算的石油交易所(IranianOilBourse)。
这两者看似风马牛不相及，真是这样吗？
M3是美国最广义的货币定义，简单的讲，它包括了美国所发放的所有的美元，尤其重要的是它包含了外国政府和金融机构所持有的大额美元储备。如果伊朗的石油交易所完全以欧元结算，这将直接降低其它国家持有美元的必要性。当中国、日本和其他国家的中央银行降低美元持有量时，美联储的美元货币供应量的报告中将失去这一关键信息。
担心的不仅仅是国际投资者们，美国政界的有识之士也旗帜鲜明地反对美联储的这一政策。其中的代表人物当属德州共和党众议员RonPaul，他提出HR4892法案，强烈呼吁美联储必须向美国人民每周报告M3的实际数据。
更加奇怪的是，对人民币微不足道的些许波动都连篇累牍地报道分析的美国各大媒体，对如此重大的财经新闻，却保持了沉默。
原来，操纵着美联储的和控制美国90％信息供应的5大新闻网的其实是同一群人。
红顶商人美联储
说来也许你不信，堂堂的美国中央银行竟然是一家注册在特拉华州（Delaware)的私人企业（PrivateCompany)，它和美国联邦政府机构根本不是一回事。尽管美联储的主席是由总统任命，国会核准，但它仍然是一家私营性质的公司!
美联储的核心是7人委员会，12家美联储银行，和公开市场委员会（FederalOpenMarketCommittee）。12家美联储银行全部是私有公司，由各自地区的主要银行组成。其中纽约美联储银行势力最大，实际上代行中央银行的职能。7人委员会的成员全部出身于银行和金融圈子，由总统任命，国会核准，主要负责重大货币政策。公开市场委员会则是7人委员会决策的执行者，它主要是授权纽约美联储银行实施具体操作。
美联储的基本特点就是金融寡头们的行业协会，它的最高决策权看似掌握在7人委员会的手中，实际上仍然是操纵在金融寡头们的手中，因为所有的信息和形成决策的基础设施是最终掌握在银行家的圈子里。
1907年银行危机以后,一群银行家们策划成立一个全国性的中央银行系统，并掌握这个系统的核心权力。在几次试图通过这一法案的努力失败以后，他们开始资助当时正在竞选的威尔逊，威尔逊答应在当选以后签署这一法案。1913年，机会终于来了，由大富豪洛克菲勒的祖父，参议员NelsonAldrich在圣诞节前几天趁着许多议员休假之际，提出了联邦储蓄法案（FederalReserveAct），并于12月23日通过，威尔逊总统立即兑现了诺言，签署了该法案。为了低调起见，中央银行的名称被刻意回避了，代之以不太招眼的美国联邦储蓄委员会。
美国中央银行的大权终于落入了纽约银行家们的手中。多年以后，威尔逊总统提及此事，懊悔地表示我无意当中摧毁了我的国家。私营公司却掌管着美国的官方货币发行权和货币政策，影响甚至主宰着全世界的金融市场，不能不令人吃惊和怀疑。我们可以设想一下如果阜康钱庄的胡雪岩和其它大钱庄的掌柜们掌管了大清朝的货币发行权，他会更多地考虑大清百姓的切身利益，还是他们自己钱庄的利益呢？
事实上，自从美联储诞生之日起，就一直处在争议之中，其中比较有名的就是议员LouisT.McFadden在1933年5月23日对美联储的正式起诉，罪名包括：阴谋，欺诈，非法兑换等。作为国会银行和货币委员会主席长达10年的McFadden议员，对金融事务非常熟悉。他在指控中说：有些人认为美联储是美利坚和众国的政府部门，其实它是一家私有的垄断公司。为了他们自己、他们的国外客户、国内和国际投机者和骗子，富裕和贪婪的高利贷者的好处，来掠夺美国人民。那些黑暗的金融强盗们，正是那些把刀架在别人脖子上而从人家口袋里拿钱的人，正是那些到各州用金钱购买选票来控制立法的人，也正是那些控制着国际宣传机器来欺骗我们对他们过去的罪行让步并开始新的罪行的人。
结果，McFadden在从国会山宾馆前的出租车中下来的时候，两发左轮手枪的子弹飞向了这位勇敢的议员，结果他的命大，两发都没射中。不久，McFadden在华盛顿的一个宴会上吃了一些东西后，突然觉得胃部剧烈疼痛，恰好一位医生朋友在场，立即对他进行洗胃，McFadden又躲过一劫。最后一次，McFadden终于还是突然由于心脏衰竭于1936年10月3日阖然长逝。
在此后，凡是质疑美联储合法性的议员，总是会在连选时遇到资金无比雄厚的竞争者而败北。
一只看不见，甚至想不到的手，左右着国际金融市场
长久以来，人们一直怀疑美联储80年代以来，人为和刻意地在扭曲黄金和石油价格。当然。美联储从不直接出手干预市场，而是通过一个神秘的基金－美国交易稳定基金（USExchangeStabilizationFund）来实施干预。
甚至ESF也不直接进入外汇和黄金期货市场，而是找几家大型代理银行来执行美联储纽约银行的干预意图，由于这些银行交易量非常惊人，ESF的单子可以混在其中，这样可以近乎完全的隐形。在金融市场上，这只看不见的手被称为华盛顿－－华尔街轴心。
那美联储干预金价目的何在呢？因为市场能够传递信息，一些政府和金融寡头不希望人们接收的信息。黄金价格的上涨折射出了美元超量发行这个美国政府不想说的信息。当美元发行速度超过经济增长速度的时候，增发一美元到流通领域，就在事实上稀释了现有美元的购买力，所有存钱的人都遭受了损失，这实际上等同于偷窃。
那美联储又是如何干预市场的呢？据估计，对市场最有效的干预发生在星期五下午。那时世界上所有的金融市场都已经关闭，由于时差的关系，纽约的市场在那个时间段是唯一的正在进行交易的市场。市场资金量有限，干预比较容易见效，而且经过一个周末的心理发酵，星期一往往会产生更大的威力。
对金价的干预一般要错开伦敦金属交易市场的时间，因为伦敦是实际的黄金交易，而纽约则是黄金的纸上交易。对黄金纸上交易的操纵一般会避开实物交易市场。所以干预多发生在中午12点以后，那时伦敦市场正好闭市。
与约翰逊总统鲁莽和笨拙的干预不同的是，这些金融大鳄们会进行精心策划，并严密地协调各方面的动作，他们就像有经验的猎手一般，极为耐心地等待时机。当咋咋胡胡大大洌洌的毫无防备的广大投资者进入伏击圈后，等三颗红色信号弹一升空，比如美联储主席伯南克和美女财经记者之间，到底是周瑜打了黄盖，还是黄盖利用了周瑜，反正利息可能继续上涨的信号弹升空了，几大媒体纷纷发表专家意见认为黄金已过度投机，排山倒海般的卖单如黄河决堤一般狂泄而出，多头顷刻之间被杀得尸横遍野。要知道，约翰逊总统在几个星期内实施抛售实物黄金的做法，相当于冷兵器时代用弓剑和大刀与多头搏杀，而在金融期货时代，做空的一方可以轻而易举地聚集万吨以上的黄金期货合同，在一两个小时以内集中抛向市场，多头的黄金期货无论从数量和气势上都远逊于对手。
由于美联储是空头的总后台，发行美元的大权在握，加上各大银行的通力合作，决无被逼空的可能性。只要击穿多方阵营的10％的止损线，更多的卖盘就会自动被击活，多方阵脚势必大乱。当金价血流千里，一败涂地之时，空头可以从容补仓，不显山不露水的痛斩多头，然后悄然退场。
但是，再隐密的操作也会留下一些蛛丝马迹。
在美联储每月公布的黄金储备量报告中包括了ESF所控制的黄金，而美国财政部也公布每月的黄金储备量，这两份报告在会计原则上应该完全一致。但有人发现，从1996年到2000年12月期间，有若干次这两个数据有差异。当这个发现被公布之后不到两个月，美联储于2001年2月匆忙地更改以前的黄金储备量的数据报告，使之与财政部的完全一致，并且删除了所有与ESF相关的黄金数据。但是，这一仓促的修改却留下了记录。由于美联储的月报表不用被核查，所以可以被改动，但年度报表却由于经过核查而无法修改。在2002年12月31日的年度报表上这两份报告出现了出现了94741盎司的差异。
债务悬河之下的经济
从1913年到2001年，美国在87年里一共积累了6万亿美元的国债，而从2001年到现在，短短的5年多的时间里，美国竟增加了近3万亿美元的国！
美国的国债到现在为止总额已达到8万3千亿美元，平均每个四口之家的美国家庭要负担11万2千美元的债务。
而且国债总额正以每秒2万美元的速度增长！
当美联储放松银根时，根据法律规定，它可以发放不超过黄金总储备量和国债的总额的钞票，也就是说，从2001年以来，美联储可以增发3万亿美元的基础货币（BaseMoney)，而每一美元的基础货币投放出来以后，可以通过银行，无中生有的变出10美元的新货币，这就是法定货币的惊人魔法（FractionalReserveSystem)。
请注意，银行在发放信贷的过程中，的的确确地是变出了金钱！本人将在潘朵拉的盒子，法定货币（FiatMoney）体系的危机一文中详加论述。
当想到如果美联储高兴,市场上有可能会新增30万亿美元的流通货币，而2006年3月以后,关键的M3的信息又没有了，人们将无法估计美联储到底新发了多少钞票，在这种情形下，最粗壮的神经也会崩溃。这就是黄金价格会暴涨的根本原因，这也正是美联储最最不想让人发现的。地缘政治，恐怖袭击，伊朗危机等等，不过是表面现象而已。
如此看来，房地产暴涨，能源价格居高不下，商品价格（CommodityPrice)屡创新高，这些市场信息折射出了问题的本源，泡沫的不是黄金和石油，也不是房价和大宗物资，泡沫的恰恰是美元货币！
全球化的的实质就是美国生产美元，而其它国家生产美元所能购买的东西
1980年以来美国的高度繁荣和低通胀的经济奇迹，实际上是由发展中国家来买单的，其中主要是亚洲四小龙、中国以及石油输出国组织。由于美国所增发的货币中70％是流通到国际市场中，所以本国的通胀得以被有效控制。而这些被增发的在国际市场上流通的美元，很大一部分被20年来的亚洲中央银行当黄金般的宝贝收藏着。
2001年911以来，葛林斯潘不顾后果的把利率从6％迅速降到1％所造成的美元信贷暴涨，使美元在全世界泛滥成灾，人们终于明白了，原来美元其实是印着绿色花纹的纸片。全世界的主要美元持有者几乎同时扑向了房地产，石油，黄金，白银，大宗商品等美联储变不出来的东西。一位法国投资者说：纽约人能发行美元纸币，但只有上帝才能发行石油和黄金。
美国海军学院教授ThomasBarnett在他的一篇文章中写道：我们只用很少的纸币（美元）去交换亚洲地区丰富的产品和服务，我们也足够聪明地知道这一切并不公平，当我们送去这些纸币时，我们必须要提供真正有价值的产品―美国太平洋舰队。
美国庞大的武装力量的核心任务之一就是确保美元在世界的各个角落里不会被拒收。当伊朗宣布用欧元结算所有石油交易时，我仿佛已经听到伊朗隆隆的炮声。
美元的未来
决定美元未来的还是美国人民自己。如果政府、人民和公司决心在未来5到10年的时间里过一种更加勤俭节约的日子，还清各种债务，重新积蓄真正的财富而不是泡沫，美联储放弃那种不负责任的滥发货币的政策，那美元的前景还是可以审慎乐观的。
但是，更大的可能是政治家们不愿进行痛苦而深入的改革，而采取一种转嫁灾难给其他国家的国策，人民将在两年以后的总统大选时决定他们自己的命运。
总体上说，三大趋势主导着美元的未来：
1.当7900万生于1945年到1963年婴儿潮世代（BabyBoomer）从今年开始陆续退休，美国的财政赤字将日趋严重。这些人不仅占美国就业人口的55％，更是日益长寿的一代人。这些人的医疗保健和退休金的巨额开支将会对政府造成前所未有的压力。政府只有大量增加赤字和大幅度增税两种选择，增税等于政治自杀，增加赤字几乎是两党的不二选择。
２.贸易赤字只会有增无减。美国已经选择了生产美元的经济模式，那么贸易赤字就是毫无悬念的必然结果。
３.战争是导致财富以最快速度流失的最好办法，如果找不到别国买单的话。伊拉克和阿富汗战争以每天烧掉两亿美元的速度持续着，几乎还看不到结束的尽头。伊朗战争看来是无可避免的，悬念只是爆发的时间。无论伊朗有没有核武器计划，试图动摇石油美元的地位就足以引发战争了。到时候，战争消耗不会少于伊拉克战争。
因此，在可预见的未来，美国除了间歇性地增发货币之外，没有什么更好的办法了。而所有美元的持有者也只能看着手上的钱所拥有的购买力逐渐地、不可逆转地蒸发掉。
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货币战争3:金融高边疆货币战争4货币战争2金权天下货币战争美国总统奥巴马试图用借更多的债务去解救当前的债务危机，就如同抱着柴禾去救熊熊大火，只会将危机越烧越旺。对于在不到100个小时前，美国参众两院表决通过的7800多亿美元经济刺激方案，宋鸿兵同样表示了毫不留情地质疑。
2月22日，《货币战争》作者宋鸿兵发布他对金融海啸第二波的预测报告，由于此前宋在美国房丽美中工作经验，对于次贷的了解，先于国内的学者。
目前，宋已由两年前中国国际金融货币研究领域第一大黑马，变为举市瞩目的最大热门人物，宋鸿兵这次发布观点时仍然不改其直截了当、旗帜鲜明的风格。
奥巴马在制造更大的洪水
宋一针见血地指出，奥巴马政府的救市策略是一个烂帐转移的把戏，并详尽揭示了美国政府的救市路线图：
小布什与奥巴马的救市思路，先是试图政府出钱购买银行的烂资产以图恢复流动性，这就好比在洪水暴发的下游去抽水，结果发现洪水越来越多，最终在2008年11月放弃了该企图。
紧接着，保尔森献计，试图通过政府向商业银行大规模注资，以补足银行的资本金亏空，进而使商业银行恢复放贷，但世界经济正处于自由落体般的衰退之中，消费者信贷和企业债、地方政府债券的违约率正在高速上涨，也就是说债务堰塞湖的上游还在连降暴雨。
接下来，刚上任就被危机搞得焦头烂额的奥巴马终于想到最后一招，那就是成立坏账银行，但奥巴马并没有多余的财政力量，他此时预算赤字已经高达1.2万亿美元，也就是2008年创纪录水平的三倍，唯一的选择就是大规模增发国债。
但根据宋鸿兵的计算，要想完全堵住美国银行系统的窟窿，大致需要3万亿美元，要想恢复影子银行系统的功能，还需要1万亿美元，加上财政赤字1.2万亿美元，奥巴马如想在今年控制金融灾情，他至少需要5万亿美元以上的新增债务，而这将意味着堰塞湖上游的债务总水位会有惊人的提高。这样的发债规模将是往年的数倍，后患是今年下半年的美国国债市场又将面临一场严峻的考验。
所以说，奥巴马的策略不过是在玩一个烂帐转移的把戏，他试图把银行资产负债表上的烂资产转移到政府的资产负债表上，然后再通过货币增发和通货膨胀转嫁到纳税人的资产负债表上。但由于纳税人的资产负债表上早已负债累累，更多的债务将使他们更快更严重的违约，从而制造更大的洪水量。
实质是支付危机
当大多数学者几乎将美国金融危机等同于流动性危机时，宋鸿兵这次却观点鲜明地指出，这次危机的真正根源是支付危机。
他分析说：美国目前内外债务总量已高达53万亿美元，潜在社保医保亏空更高达107万亿美元，而美国的GDP仅有13.5万亿，美国的社保医保体系已经成为一个历史上前所未见巨大的庞氏骗局。毫无疑问，这一体系必将崩溃。他进一步进行动态分析：当占美国劳动力总数三分之一的7700万婴儿潮一代从今年开始的退休大潮一浪高过一浪时，美国政府的医疗保健和社保体系将出现日益严峻的支付问题，同时，这些婴儿潮们的退休帐户在这次金融海啸中已巨亏40%。
因此，美国庞大的债务堰塞湖已不堪重负，如果洪水不从次贷大堤上漫顶，也必然从信用卡贷款或汽车贷款处决堤。危机的基本逻辑，是庞大的债务问题导致的支付危机，支付危机引发资产价格下跌，资产价格下跌产生流动性危机
新的身份新的团队
宋鸿兵发布本次预测报告的身份，是环球财经研究院的院长。
据有关人士透露，刚刚成立并由宋鸿兵担任院长的环球财经研究院，是一家具有特殊官方背景，同时获得民营巨资支持的经济研究机构。
根据公开资料，环球财经研究院首席经济学家为曾师从欧元之父蒙代尔，在中国财经学术圈内，素有汇率对中国影响预测第一人之称的向松祚。该研究院的国内研究团队的囊括大批中国新一代经济学家，包括许多在中国政界、财经界有影响力的人物，这确保了能够为企业提供最具针对性、实效性的先锋观点。而国外团队，同样也由一批经验丰富、观点独特且极具深度研究精神的经济学家、分析人士所组成。
对此，业内流传着这样一个经典的案例。6个月前，宋鸿兵曾对国内某照明设备生产商预测，由于经济危机影响，08年底欧美该产品消费市场需求将会锐减90％。对方当时将信将疑，结果一语成谶，欧美国家受到危机影响，大幅度减少进口，进口额度几乎是往年的10％，与宋鸿兵的预测惊人的吻合。该厂商由于较及时地根据宋鸿兵判断调整了市场策略，避免了一场灭顶之灾，为此他至今仍然心有余悸。
宋鸿兵独特在哪里？
据一位接近宋鸿兵的人士透露，宋鸿兵在研究过程中最独特之处，是善于通过厘清主宰当今世界的西方幕后金融势力集团之间的博弈关系，尤其是探寻统治世界的17人俱乐部，解析欧美两大金融势力集团的形成、发展、排挤、冲突、联合、制横，以全面地解析当今世界幕后主宰力量的运作和决策机制。
海外金融势力集团是一张迄今为止几乎完全不为中国人所知的庞大的国际金融人脉关系网。环球财经研究院的一位研究员称，它包括着庞大的基金会、智库研究部门、生物制药集团、国家武装力量、军工复合体、无国界组织、秘密精英团体、宗教势力集团、政府机构战略情报体系、新闻媒体及游说集团、司法立法机构、石油财团等，它的核心则是金融业。
有一位已成为环球财经研究院会员的企业家称，和这位神秘而睿智的学者在一起，总能不断听到这种让人醍醐灌顶式的故事和解析。
只做唯一，不争第一，据说这是宋鸿兵担任院长以后经常和下属说的话，这对于他的研究团队，他的人格魅力，他的学识，他的研究方法，他的观点，甚至包括他的经历来说，这似乎都是最大的特点。
奥巴马是经济萧条的替罪羊
访《货币战争》作者宋鸿兵
我认为奥巴马上台后的日子会异常难过，某种意义上，他与伯南克的处境是一样的，伯南克注定成为格林斯潘的一只替罪羊，奥巴马同样会沦为美国经济萧条时代的另一只替罪羊。1月20日奥巴马正式入主白宫，无数人对这位变革的总统拯救美国经济寄予厚望，而在《货币战争》中准确预测了本次次贷危机的作者宋鸿兵，本周四接受《红周刊》记者专访时却做出如上的判断。
奥巴马不是罗斯福
《红周刊》：被称为罗斯福第二的奥巴马，能否重现罗斯福时代经济复苏的奇迹？
宋鸿兵：这是一个非常牵强的类比。罗斯福与奥巴马所处时代的不同使得二者不具备可比性。首先，美国当前是世界上最大的债务国而不是上世纪30年代的债权国；第二，美国实体经济与上世纪30年代完全不可比拟，当时美国工业生产能力非常强，而现在工业生产已经完全没落。另外，奥巴马与罗斯福最大差别是罗斯福面对的是怎样清理庞大的过剩生产能力，用一系列财政措施去提高消费能力，消化大量的过剩的生产；奥巴马现在面临的最大问题是，如何清理、消化如此庞大的债务。由于美国现在面临的并不是严重的生产过剩问题，而是庞大的债务问题，所以用财政赤字办法，对于经济现状的改善并无本质性的帮助。另外，奥巴马的能力是不足以对抗这么大的危机的。
《红周刊》：你怎样看奥巴马大规模刺激经济计划？
宋鸿兵：奥巴马的8000亿-10000亿美金只是拉动经济增长的一个财政刺激计划，该计划不包括拯救美国金融系统未来潜在亏损；8000亿加上日常亏空，形成了1万2千亿的财政赤字，这些财政赤字全部通过国债来弥补；美国金融系统其实已经出现了重大危机，美国政府可能最终拿出2万-3万亿美元，才能把危机控制住，因此国债的发行量就会达到一个相当惊人的程度，即3万亿甚至4万亿，我认为这是历史上从未出现过的现象，可能酝酿着大规模恶性的通货膨胀，这是一种可能性；第二种可能性是，如果大量发售国债，而美国政府、美联储任由国债票面价值狂跌，美国长期贷款的利率和利息成本会狂涨从而严重损伤经济。
美国政府只能面临这两种选择的一种，要么承受恶性通货膨胀，从而威胁美元的地位，要么忍受长期贷款利息的突然上涨，从而更加严厉地打击全球经济，包括美国经济实体在内。而且高达数万亿美元的亏空，解决起来也不是一蹴而就的。
美国国债就是有史以来最大庞氏骗局
《红周刊》：有观点认为美国制造泡沫来挽救经济危机，但金融危机恐将延续更长时间。
宋鸿兵：我把泡沫分成两个层面的概念：是制造一个更大的资产泡沫来消化这次房地产泡沫破裂所产生的流动性紧缩现象，这个资产泡沫背后实质上是一个更大的债务泡沫，这个债务泡沫靠什么来拉动比美国房地产更大的负债？到目前为止可能就是国债。美国有可能通过制造一个庞大的美国国债市场的泡沫，来消化房地产按揭抵押贷款泡沫破裂之后所需要拉动的资产价格上涨的一种动力。因此，美国国债才是最大的泡沫，而依托于美国国债发行的美元是更大的泡沫。
《红周刊》：金融危机发展到现在，我们面临的问题是什么？
宋鸿兵：我们正面临的一个巨大的危机是商业银行系统，不光是美国，包括欧洲在内，我认为美国与欧洲整个商业银行系统已经处在资不抵债的状态之下；现在的问题是，怎么去拯救？拯救危机的链条：商业银行体系把它的烂账转移至美国政府的资产负债表上，美国政府再把资产负债表上的烂账转移至每个纳税人的家庭资产，美国老百姓实际上已经是在严重负债之下，还要承受更多的负债，即必须出钱帮助美国金融机构摆脱困境，这将导致美国家庭的负担会加重，即每个纳税人潜在的负债和所要承受的债务的压力会增加，而这一切最终以国债的形式来体现，但是美国政府实际上没有钱，财政赤字已经连续很多年了，2008年财政赤字达到4800亿美元，2009年预计达1万2千亿美元，所以称之为赤字之王；要拯救如此庞大的商业银行体系这种亏空，有可能高达2、3万亿美元以上，而美国政府是没有积蓄的，这个钱只能通过增发国债来借。
《红周刊》：美国国债今年的发行量怎样？
宋鸿兵：美国往年的国债发行量平均一年是5、6千亿美元，若按照美国现在的赤字规模1万2千亿美元，再加上拯救商业银行系统必不可少的2、3万亿这样的规模，美国国债今年的发行量将会达到一个相当惊人的程度，很可能是往年的5、6倍以上。如果这样，国债市场以及整个金融市场将会面临一个巨大的危险。很多人想当然地认为，政府出面拯救市场一定能奏效，但这是建立在一个潜在假设之上：美国国债市场可以无限制地容纳国债的增发量。今年国债的增发量是去年的5、6倍，美国的金融机构现在已经严重亏损。绝大多数人认为美国国债要压在国外投资者身上，但除了中国，其它各国都在减持美国国债，即便中国还要增持美国国债，其消化能力也是有限的，中国全部持有的美国国债是6千亿美元，未来如果依靠中国承担2、3万亿美元的国债是不现实的。而在此情况下，其他各国还在纷纷抛售国债，这就存在一个巨大问题：这些国债谁来买？如果最后卖不动，最后的购买者是谁？那就是美联储。
美联储如果从一级市场或者财政部直接购买国债，意味着可能要有数万亿美元的基础货币投放，这将是非常惊人的、史无前例的巨大的基础货币增发的行为。这会使整个市场对通货膨胀预期会发生大规模的逆转，那就会使更多人减持美国国债，美联储的压力更大，就要购买更大规模的国债才能消化，这是个恶性循环。那么在此情况下，整个全球金融市场会孕育一场非常严重、恶性的通货膨胀趋势。当这种力量一旦爆发出来，整个世界经济会让很多人大吃一惊，会出现一个突然反转，这是一个比较可能出现的一个现象，恶性通货膨胀将会在全球范围重新抬头。至于何时抬头，要取决于美国政府以多大的力度去拯救金融市场，力度越大，通货膨胀来得越快越猛。
《红周刊》：奥巴马有可能成为最大的赤字之王，美联储主席伯南克号称直升飞机大奔，不停往外撒美元，造成美元的泛滥。那么黄金是否看涨？未来恢复黄金本位制的可能性有多大？
宋鸿兵：恢复黄金本位制的一个基本前提是美元系统崩盘，黄金才可能货币化。理论上讲美元系统最终崩盘是一定的。但在什么时间点崩盘，谁也不知道。美元体系，或者美国国债体系是人类有史以来所创造的最大的庞氏骗局。因为庞氏骗局最典型的特点是靠新的现金流的不断大规模流入，用新募集来的钱偿还以前债务的本金、利息，一旦新资金中断，游戏就会崩盘，这就是典型的庞氏骗局。美国国债所面临的就是这个情况，一旦外国投资人对美国国债停止投资，立刻就会陷入崩盘。
这种庞氏骗局总是以破产而告终。当它破产时，世界投资人、整个世界体系该如何运作，我相信那时不会再有人相信纸币制度。美国尚且如此，欧洲、日本能好到哪里？那时大家可能只认可黄金，这就是恢复金本位的时刻，这就是欧美央行储备了大量的黄金而不出售的原因。而亚洲国家如中国、日本只储备了很少的黄金。当游戏最后翻盘的时候，就要看谁手上的黄金筹码多，中国、日本两国将是最大的输家。
黄金是每个公司、家庭最后一道财富保险，应该在财产储备中储备一些黄金，作为财产的保险金。全球货币体系30年之内美元是必出问题的，我有生之年肯定会碰到类似美元崩盘的全球货币体系的重大变迁。我不知道这次是不是。
大规模的商业银行危机已现
《红周刊》：未来是否会出现银行危机，导致经济大衰退演变为大萧条？
宋鸿兵：我认为现在美国已经出现了银行危机，但是否会导致从衰退演变为大萧条，现在做这个预测还为时尚早。银行危机现在可以确信无疑，不只是美国，包括欧洲在内，包括我们认为的最好的商业银行如德意志银行、巴克莱银行、汇丰银行、苏格兰皇家银行、花旗银行，从它们股价的巨大跌幅看，就可以知道现在正在发生什么：一场严重的席卷整个欧美的商业银行体系的重大危机。
理论上说，鲁比尼（美国纽约大学教授，2006年准确预测了美国次贷危机并声名鹊起，此后他又在2008年上半年预言了投资银行的倾覆编者注）有个估算，整个美国商业银行系统全部潜在亏空，已经达到3.6万亿美元，这个数字意味着整个美国银行系统都已经破产了，英国的情况也差不多，所以我们面临一个全面的商业银行体系破产的局面，在这样的局面下，还奢谈奥巴马能够变革，这不是天方夜谭吗？
《红周刊》：苏格兰皇家银行创造了英国银行业历史上最大的亏损，怎么看当今银行的国有化？
宋鸿兵：国有化这条路不可行，美国的救市计划已经经历了三个时代，第一次就是保尔森2008年9月提出的，财政部在紧急情况下可以购买银行的优先股，意味着进行国有化，但是事隔两个月，11月底的时候，这一招就失败了，由于商业银行股票跌得太快，以至于政府所注入的资金仍然抵偿不了财务状况恶化所造成的损失；第二招，把银行所发行的卖不动的债券、问题资产全部买下，这是第二代救助方案，也是迄今在用的方法。代价是美联储资产负债表在过去6个月内，从8900多亿美元一直涨到2万多亿美元。迄今此招也失灵，因为规模越来越大，国会批的7000亿已经用掉了一大半了，剩下的3500亿美元根本是杯水车薪。因此，第二代救助方案现在也基本失败。第三代救市方案是奥巴马政府提出的成立一个问题银行，把所有的银行系统烂账全部剥离出来，放在问题银行，这一招能否奏效？还是不行。由于是剥离，政府要拿钱去买，政府的钱从哪里来？还得靠发债。最后一切的问题会落实到美国的债主身上，尤其是国债。
2012年之前美国经济很难走出衰退
《红周刊》：您曾判断2012年美国经济才会出现反转，有何根据？
宋鸿兵：按照惯常规律，房地产价格会跌5-7年左右，我取一个中间值6年，作为一个中性的评估，从2006年的高峰期，一直会跌到2012年才可能见底，但是考虑到这一次的规模远远超过历次金融危机的规模，这个周期就有可能拉长，但在2012年以前，房地产很难见底。如果房地产不见底，美国资产价格下跌就不会见底，因为房地产是资产价格的一个主要指标。在此之前谈经济反转，我认为没有意义。
中国情况与美国不同，中国楼市会怎样，取决于中国的房地产公司资金链会不会断裂、何时断裂，大多数房地产公司会撑多久。楼价跌到什么时候不好预测，因为不知道还有多少房地产公司会倒闭。
《红周刊》：次贷危机对中国经济影响如何？温总理说今年是新世纪以来中国经济最困难一年，是不是意味着今年经济会见底？
宋鸿兵：现在很多人还没有认识到美国商业银行整体会发生如此严重的危机，因此对危机的深入程度认识还不到位。如果以商业银行为中心而爆发一场危机，则比去年要严重很多，去年倒闭的不过是几家投行，投行和商业银行能比吗？商业银行倘若不倒闭而国有化，就是导致国债增发，而国债增发能否发出去？发不出去，要么是利率狂涨，要么是恶性通货膨胀，在此情况下，全球经济形势很难好转。无论是大规模通胀还是利率狂涨，对中国周边的所有金融生态环境会产生极其严重的颠覆性影响，中国能够完全无视于周边的原材料价格、农产品价格、大宗商品价格等一系列外部市场需求，到第三季度出现一个奇迹般的好转？
《红周刊》：国家统计局公布的12月CPI是1.2％，大家都很担心CPI在2009年初会由正转负，出现通缩，通缩影响股市的机制是什么？通缩对股市有何影响？
宋鸿兵：CPI是物价流动性的体现，现在说流动性在紧缩，其原因是银行放贷在减少；而最近由于4万亿刺激政策导致信贷规模不断恢复，一定程度上缓解了流动性压力（这对流动性而言很可能会发生相反的方向，从紧缩变成重新开始通胀），但是周边环境制约了扩张程度，在不太好的经济形势下，扩张会导致坏账率上升。
如果流动性紧缩，大宗商品、股票、房子等都会降价。建议投资者首先规避银行股，而中国股市在很长一段时间不具备投资价值。因为判断股市是否成熟，关键是看企业分红，企业分红比率越高，说明企业真正把这些钱用在投资上、发展经济，分红比率越低，股息越低，这个市场泡沫就越大。
单一全球货币协会及其计划进度表
这是单一全球货币协会的网站主页，本会致力于达成到2025年实施一个单一的全球性货币的目标。我们将通过教育和劝导以实现这一目标。
我们相信，一旦世界人民（包括其公司和劳动组织和其他组织）了解单一的全球性货币的好处，他们就会要求各自的政府来实施。单一的全球货币是世界各国人民所需要的，也是他们所想要的。
丹麦和瑞典的公民投票否决了两国共同货币是因为人们未被特定的共同货币的益处所说服。那些益处被限制的一个重要原因是今天的共同货币（欧元，欧共体美元，非洲法郎，美元）仍然只能在一个多币种世界里发挥作用，因此必须忍受当前汇率体制的种种弊端。一旦世界各国人民看到单一全球货币日益增加的益处，即使和日益发展的区域"单一货币"相比，他们将会要求他们的政府开始规划实施单一的全球货币。
一个单一的全球货币将可能有一个新的名称来显示其在全球的使用，如"mundo","global",或"eartha"，正如"欧元"之于目前的欧洲。单一的全球货币不可能是现有的任何货币（如美元或欧元或日元）的扩张形式，除非这些货币向全世界开放自己的中央银行治理机构，并同意变更名称使其成为更具有全球性的意义的单一货币。（译者注：除非这句话有意思，不知道美联储将怎样开放自己的治理机构？）
随着单一全球货币的使用，市场将不会再需要昂贵的货币兑换，也不需要为应付汇率波动而进行昂贵的对冲。货币投机、货币失败的风险和收支失衡问题都会消失。在不考虑政治风向时，这种货币对真实价值的交换将更加有效。
单一全球货币将由单一的国际中央银行来管理，这个央行有一个具有代表性的治理委员会；各会员国必须遵守规定的财政纪律标准。(译者注：不知道未来国际央行的重大行动是不是需要美国国会的批准？)
正如许多经济学家认为单一的全球货币将有利于世界人民一样，并为许多经济学家和非经济学家期望单一的全球货币"总有一天"会实现的那样，为什么早一点早获得这些益处呢？单一的全球性货币确实可以惠及世界各国的全体人民，就象目前加利福尼亚州和缅因州共同使用美元一样，以及像德国和葡萄牙共同使用欧元一样。让我们现在就开始筹划吧！
让我们问一下那些专门从事国际货币问题研究的数以千计的经济学家，单一的全球货币是如何工作的，需要做哪些来贯彻实施。现在已有足够的研究和论文来显示目前的汇率制度带给国际金融体系的是低效和不稳定。让我们现在就开始筹划吧！
当然，有一些问题尚待解决，有些协议尚待签署。还有些问题如哪些国家可以参加，以及在什么条件下参与。哪些步骤必须完成，第一步、第二步或第三步该怎么做。然而，无论在任何情况下目标应被达到。让我们现在就开始筹划吧！
单一全球货币的计划进度
截至到2024年的计划进度表。本着现实主义策略，本计划进度将确保单一全球货币的目标在2024年实现。当RichardCooper教授在1984年提出在工业化国家建立货币联盟时，他设计了25年的推进时间表，这个时间表把我们带到了2009年。
2009年欧元区新成员：斯洛伐克加入
2009年西非货币区五国：加纳，尼日利亚，塞拉利昂，冈比亚，几内亚，采用共同货币：ECO.
2010年海湾合作理事会(GCC)国家计划发起新的共同货币，成员包括：巴林，科威特，阿曼，卡塔尔，沙特阿拉伯，阿联酋
2011年蒙代尔的论文最优货币区理论在《美国经济周刊》发表50周年
2012年欧元区新成员：爱沙尼亚加入
2012年东非五国实施共同货币：布隆迪，肯尼亚，乌干达，坦桑尼亚，卢旺达
2012年全球货币联盟筹建的国际会议
2013年欧元区新成员：拉脱维亚，立陶宛，保加利亚加入
2013年欧元区新成员：捷克，波兰加入
2014年欧元区新成员：匈牙利加入
2015年欧元区新成员：罗马尼亚加入
2016年南非14国货币联盟：(SADC)：安哥拉，博茨瓦纳，刚果，莱索托，马达加斯加，马拉维，毛里求斯，莫桑比克，纳米比亚，南非，斯威士兰，坦桑尼亚，赞比亚和津巴布韦
2017年世界范围内遴选全球货币名称（欧元在1995年确定名称，四年后实施）
2018年经济学家预测单一全球货币实施，至少在大多数工业化国家实施。1988年经济学家预言30年后实施单一全球货币
2020年6月1日世界中央银行成立，部分或全部采用国际货币基金组织或世界银行的模式
2021年1月1日新的单一全球货币准备用于电子交易
2021年2001年成立的非洲联盟，设定了建立泛非货币联盟的目标
2024年1月1日全世界的交易通过新的单一全球货币进行处理
5月1日此后所有旧的货币将不再用于交易，可在成员国的指定银行兑换成新的单一全球货币，货币风险终结，资产价值继续升值
（本文译自单一全球货币协会的官方网站翻译：tigergoo）
译者注：既然最终的单一全球货币是在美元、欧元和日元的基础上设计的，计划进度表为何不提及亚洲货币区？亚洲货币区真的会以日元为基础设计亚元吗？人民币将遭遇怎样的命运？国际银行家会展开对人民币的围剿战吗？林毅夫成为世界银行副行长是一种互相妥协的安排吗？
下一波是美元危机
宋鸿兵预言美元没落
宋鸿兵双手分别拿着一张100美元钞票和一张100元人民币，正介绍地区货币出现的可能性。在激烈的货币战争中，作为基轴货币美元的没落是必然的。今年第三、第四季度，前所未有的巨大金融海啸将涌向眼前，美元也将无法摆脱这个旋涡。
《货币战争》一书准确地预测了这次世界金融危机而备受高度关注，该书的作者宋鸿兵勾画的美元的未来并不光明。宋鸿兵曾在美国金融界作为衍生金融商品专家供职，他在2007年出版的该书中就全球金融危机的原因和结果进行了分析，并还提出自19世纪周尔往复的经济危机背后有巨大的犹太人金融资本的阴谋论。由此，宋鸿兵一跃成为了国际金融界关注的人物。《货币战争》一书出版后即成了畅销书，在中国销出160万册，在韩国销出10万册，还将在美国、日本等国出版发行。
宋鸿兵现任中国政府的经济研究机构环球财经研究院院长。宋鸿兵13日在北京接受了记者采访。宋鸿兵预测的世界经济危机的发生过程比其他专家的预料得更加黯淡。
宋鸿兵说：(受急剧的经济下滑影响)今年下半年企业债中的垃圾债券问题更加严重，而这将引发世界主要国家商业银行的危机，世界经济也会迅速恶化。
他将这种状况叫做继去年下半年美国华尔街投资银行的没落引发金融危机第一波之后的第二波。他认为，商业银行的亏损问题会成为第二波的震中。即，世界经济会呈现出，第一轮经济危机、向实体经济转移、企业亏损、商业银行危机、第2轮经济危机。
现在企业债中的垃圾债券比率即将迅速上升。去年引发金融危机的美国住宅贷款规模为13万亿美元，可企业债的规模却已超过25万亿美元。这就是令人更为震撼的原因。
宋鸿兵还警告说，全球约达62万亿美元的CDS(信用违约掉期)商品的风险度。他说：三分之一以上的CDS是向亏损危险极大的垃圾债权投资。虽说截止目前主要是投资银行的CDS有问题，但如今商业银行的炸弹(投资CDS及CDS的对冲基金)也即将爆发。
宋鸿兵还预测说，这场金融危机不会在商业银行危机上止步，而将进一步升级为美元危机。
美国联邦储备委员会(FRB)只能大量印钞票，要购买国债、企业期票、房贷债券，以求债券市场的稳定。若美联储的财政出现恶化，美国政府将会出面救助，从而国家财政将进一步恶化。由此，美国政府因严重的财政赤字将失去市场信誉，并由于货币供应过量，在经历严重通货膨胀的过程中美元将会没落。
他预估称，这个过程将在未来5至10年内成为现实。并且，在美元没落后的过渡时期，将会出现6到7种地区货币，以替代当前以美元为中心的国际货币体系。
他还说：像现在这样某一个国家的货币作为基轴货币的时代必将告终。（经历地区货币时代后）最终如同金本位制那样，金或银作为本位币的世界货币（worldmoney）将成为基轴货币。
美元的皇帝新衣
近一段时间以来，黄金价格的猛涨引起了越来越多的关注。金价从2001年的250美元一盎司（31.1克），暴涨到今年五月十二日的710美元，在短短的五年期间，上升了2.84倍。无独有偶，在同样的时间段里：银价从4美元涨到14美元，上升3.5倍；白金从415美元涨到1310美元，上升3.15倍；原油从39美元涨到71美元，上升1.82倍。不仅贵金属价铬暴涨，普通金属铝、铜、铅、镍、锌等均全面大幅上涨。贵金属、能源和原材料商品的价格如脱缰的野马，在二十一世纪初的经济旷野上如旋风一般横扫过来。主流经济学家们莫衷一是，基金经理们目瞪口呆，政策决策者举足失措，中小投资人无所适从。一切都发生得太突然，一切都来得太猛烈。
我们在报纸和新闻上反复看到和听到由于伊朗核危机、尼日利亚反政府武装威胁石油生产，恐怖主义分子酝酿新的袭击，伊拉克局势持续动荡，巴以谈判陷入僵局等等地缘战略因素导致美元信心疲软，所以石油和黄金价格猛涨。这一逻辑的必然推论就是，美元是没有问题的，有问题的是外界因素，一旦外界因素消除，美元依旧会坚挺。在我们看来，美元信心解决不了问题，美元本身才是问题。我们每天钱包里装的这些绿色的钞票究竟有何神秘的魔力让全世界的人们为它痴迷呢？其实，每一张美元钞票的真正价值只有4美分，那就是它的印刷成本，但美国却告诉全世界，这张绿色的4美分的纸片却和黄金一样好用，甚至比黄金还值钱。全世界的人民并不缺心眼，那为何会相信这样离奇的神话呢？
还是让我们回头看看美元是如何形成霸主地位的吧。美元为啥叫美金？
在第二次世界大战以前，世界各国普遍采用金本位制度，纸币可直接兑换成黄金。黄金储备直接约束着中央银行增发纸币的能力。由于资助战争的需要，各国政府急欲摆脱增发纸货币的制约，英国最先于1914年宣布停止了英格兰银行纸币兑换黄金的业务。美国于1913年12月23日年通过了美国联邦储蓄法案（FederalReserveAct)，建立了――美国联邦储蓄银行。1933年4月5日，美国总统罗斯福下令人民上交全部的金币、金条，停止黄金的货币流通，美联储以20.67美元比一盎司来收取老百姓手中的黄金，从而使美联储迅速积蓄了大量黄金储备。1934年通过的黄金储蓄法（TheGoldReserveAct）进一步规定私人拥有黄金货币非法，该法案到1974年才被废止。第二次世界大战为美国的金融业迎来了天赐良机。在战争期间，美国大发战争横财，大量黄金从世界各地涌向美国。到1945年战争结束时，美联储已拥有世界70％的黄金储备，美国的GDP达到全世界的50％。美国挟巨大的国力和财力，在1944年由44国参与的布雷顿协议中，全面压倒老牌金融霸主英国，达成各国货币和美元挂钩，美元同黄金挂钩，并担保证35美元可兑换一盎司黄金，美元终于取代英镑成为世界最坚挺的硬通货，号称美金。布雷顿协议还催生了世界银行和国际货币基金组织，这两个组织在美国领导下，把所有成员国对发展中国家的贷款全部实现美元化，从而进一步加强了美元的霸主地位。
走下神坛的美元
但是，和所有的法定货币（FiatMoney）体系一样，美元体系的根本漏洞在于人的贪婪本性。法定货币存在的前提条件就是政府在印发钞票方面的严格自律，可是，到目前为止所有人类社会实践表明，这种自律是不可能持久的。美国也不能免俗，而战争几乎毫无例外的成为摧毁这种自律的外在因素。
从50年代开始，美联储就开始大规模增发纸币的行为。一开始，并没有引起世界的注意，直到约翰逊总统开始提升越南战争规模时，大家才感觉到世界上流通的美元犹如洪水泛滥一般，其直接的表征就是美国的财政赤字大增，而美联储增发钞票的法律依据就是黄金储备和国债总量。法国和其他欧洲国家开始警觉起来，大家开始担心手中的美元购买力会不断稀释，由法国挑头，各国中央银行纷纷要求美国履行35美元兑换一盎司黄金的承诺，把大家手中的美元换成黄金。美国的黄金开始大量流向其他国家，其实真正的金融家们都明白，黄金才是银行最重要的资产。1959年，美联储一共拥有17335吨黄金，Ｍ3货币流通量为2888亿美元，一盎司黄金对应518美元。196*4年12月时，美联储尚有黄金储备13700吨，到1967年11月时，只剩下了11507吨。眼睁睁地看着宝贵的黄金资产迅速损失掉，约翰逊总统终于沉不住气了，他想做点什麽了。
在约翰逊总统身边有一群金融资本家作为他的高参，他们反复向总统灌输一个主意，那就是长痛不如短痛，与其这样一点一点被其他国家吸干黄金储备，不如孤注一掷搏一把，拿出全部黄金家当，把伦敦金属交易市场给淹了，一劳永逸地解决黄金对美元升值的问题，重拾世界对美元的信心。约翰逊接受了这个近乎疯狂的建议，美联储的全部黄金储备被押上了这场空前规模的赌桌。上万吨的金砖被装船运往英格兰银行和纽约美联储银行，准备给看好黄金的全世界投机者一个惨痛的教训。如果计划顺利，英格兰银行和纽约美联储银行联手海量抛售黄金，造成黄金突然超量供应，将金价打到35美元以下，投机者势必陷入全面恐慌，并最终击穿他们的止损线，造成更大规模的抛售黄金。待彻底打垮黄金买家的人气之后，再以低价逐渐买回黄金，人不知鬼不觉地把黄金还回金库。这实在是一个天衣无缝的计划。
在1968年年初的几个星期之内，该计划付诸执行。让约翰逊总统和所有人极度惊骇的是，市场全部吸收了黄金的卖盘。该役，美联储总共损失9300吨黄金。酷爱权力却输得一塌糊涂的约翰逊总统，不久即宣布不再竞选总统连任。
美金从此进入风雨飘摇的时期。越南战争的巨额开支使美联储加速印刷货币并发行到海外去支付各种费用，仅在1971年头六个月，就有高达220亿美元的资产逃离美国。捱到1971年8月15日，尼克松总统终于撑不下去了，宣布中止美元兑换黄金，布雷顿体系轰然倒塌。
截至到2005年，美国黄金储备量据称为8135吨，Ｍ3货币流通量为98739亿美元，一盎司黄金对应37831美元。
从黄金美元到石油美元
失去黄金支撑的美元对世界主要货币开始快速贬值，金价更是飞涨。从1971年到1980年，金价从35美元暴涨24倍到850美元一盎司，世界陷入了严重的经济动荡。中东战争、石油危机、伊朗革命使国际石油价格从1973年每桶3美元暴涨10倍到1980年的32美元。
美元迫切需要新的信心支撑。1974年，尼克松总统的国务卿基辛格博士临危受命，他的首要目标就是迫使石油输出国接受以美元来结算石油交易。基辛格利用与沙特皇室成员的亲密关系，说服沙特政府采用美元作为唯一的结算货币，并把销售石油所取得的美元通过购买美国国债再回流到美国（therecyclingofpetrodollars）。基辛格还进一步要求沙特作为OPEC的主要成员国，说服其它国家继续使用美元结算石油交易。
所有的国家都需要石油，只要在国际市场上购买石油，就必须要用美元结算，美元成为所有国家必须拥有的外汇储备。在当今的世界上，70％的国际贸易都是用美元结算。任何对石油美元的挑战，都是对美国金融霸权的严重挑战。美联储停止发布M3报告和伊朗石油交易所的欧元结算
2006年3月23日，美联储在它的网站上公布了一个很不起眼的通知，美联储在一个非常简短的解释中提到,鉴于M3没有提供比M2更多的经济活动的信息，而且多年以来对货币政策没有影响，所以收集和发布这些信息的费用超过了它所能带来的益处。
而仅仅在此3天以前，伊朗正式启动了完全以欧元结算的石油交易所(IranianOilBourse)。
这两者看似风马牛不相及，真是这样吗？
M3是美国最广义的货币定义，简单的讲，它包括了美国所发放的所有的美元，尤其重要的是它包含了外国政府和金融机构所持有的大额美元储备。如果伊朗的石油交易所完全以欧元结算，这将直接降低其它国家持有美元的必要性。当中国、日本和其他国家的中央银行降低美元持有量时，美联储的美元货币供应量的报告中将失去这一关键信息。
担心的不仅仅是国际投资者们，美国政界的有识之士也旗帜鲜明地反对美联储的这一政策。其中的代表人物当属德州共和党众议员RonPaul，他提出HR4892法案，强烈呼吁美联储必须向美国人民每周报告M3的实际数据。
更加奇怪的是，对人民币微不足道的些许波动都连篇累牍地报道分析的美国各大媒体，对如此重大的财经新闻，却保持了沉默。
原来，操纵着美联储的和控制美国90％信息供应的5大新闻网的其实是同一群人。
红顶商人美联储
说来也许你不信，堂堂的美国中央银行竟然是一家注册在特拉华州（Delaware)的私人企业（PrivateCompany)，它和美国联邦政府机构根本不是一回事。尽管美联储的主席是由总统任命，国会核准，但它仍然是一家私营性质的公司!
美联储的核心是7人委员会，12家美联储银行，和公开市场委员会（FederalOpenMarketCommittee）。12家美联储银行全部是私有公司，由各自地区的主要银行组成。其中纽约美联储银行势力最大，实际上代行中央银行的职能。7人委员会的成员全部出身于银行和金融圈子，由总统任命，国会核准，主要负责重大货币政策。公开市场委员会则是7人委员会决策的执行者，它主要是授权纽约美联储银行实施具体操作。
美联储的基本特点就是金融寡头们的行业协会，它的最高决策权看似掌握在7人委员会的手中，实际上仍然是操纵在金融寡头们的手中，因为所有的信息和形成决策的基础设施是最终掌握在银行家的圈子里。
1907年银行危机以后,一群银行家们策划成立一个全国性的中央银行系统，并掌握这个系统的核心权力。在几次试图通过这一法案的努力失败以后，他们开始资助当时正在竞选的威尔逊，威尔逊答应在当选以后签署这一法案。1913年，机会终于来了，由大富豪洛克菲勒的祖父，参议员NelsonAldrich在圣诞节前几天趁着许多议员休假之际，提出了联邦储蓄法案（FederalReserveAct），并于12月23日通过，威尔逊总统立即兑现了诺言，签署了该法案。为了低调起见，中央银行的名称被刻意回避了，代之以不太招眼的美国联邦储蓄委员会。
美国中央银行的大权终于落入了纽约银行家们的手中。多年以后，威尔逊总统提及此事，懊悔地表示我无意当中摧毁了我的国家。私营公司却掌管着美国的官方货币发行权和货币政策，影响甚至主宰着全世界的金融市场，不能不令人吃惊和怀疑。我们可以设想一下如果阜康钱庄的胡雪岩和其它大钱庄的掌柜们掌管了大清朝的货币发行权，他会更多地考虑大清百姓的切身利益，还是他们自己钱庄的利益呢？
事实上，自从美联储诞生之日起，就一直处在争议之中，其中比较有名的就是议员LouisT.McFadden在1933年5月23日对美联储的正式起诉，罪名包括：阴谋，欺诈，非法兑换等。作为国会银行和货币委员会主席长达10年的McFadden议员，对金融事务非常熟悉。他在指控中说：有些人认为美联储是美利坚和众国的政府部门，其实它是一家私有的垄断公司。为了他们自己、他们的国外客户、国内和国际投机者和骗子，富裕和贪婪的高利贷者的好处，来掠夺美国人民。那些黑暗的金融强盗们，正是那些把刀架在别人脖子上而从人家口袋里拿钱的人，正是那些到各州用金钱购买选票来控制立法的人，也正是那些控制着国际宣传机器来欺骗我们对他们过去的罪行让步并开始新的罪行的人。
结果，McFadden在从国会山宾馆前的出租车中下来的时候，两发左轮手枪的子弹飞向了这位勇敢的议员，结果他的命大，两发都没射中。不久，McFadden在华盛顿的一个宴会上吃了一些东西后，突然觉得胃部剧烈疼痛，恰好一位医生朋友在场，立即对他进行洗胃，McFadden又躲过一劫。最后一次，McFadden终于还是突然由于心脏衰竭于1936年10月3日阖然长逝。
在此后，凡是质疑美联储合法性的议员，总是会在连选时遇到资金无比雄厚的竞争者而败北。
一只看不见，甚至想不到的手，左右着国际金融市场
长久以来，人们一直怀疑美联储80年代以来，人为和刻意地在扭曲黄金和石油价格。当然。美联储从不直接出手干预市场，而是通过一个神秘的基金－美国交易稳定基金（USExchangeStabilizationFund）来实施干预。
甚至ESF也不直接进入外汇和黄金期货市场，而是找几家大型代理银行来执行美联储纽约银行的干预意图，由于这些银行交易量非常惊人，ESF的单子可以混在其中，这样可以近乎完全的隐形。在金融市场上，这只看不见的手被称为华盛顿－－华尔街轴心。
那美联储干预金价目的何在呢？因为市场能够传递信息，一些政府和金融寡头不希望人们接收的信息。黄金价格的上涨折射出了美元超量发行这个美国政府不想说的信息。当美元发行速度超过经济增长速度的时候，增发一美元到流通领域，就在事实上稀释了现有美元的购买力，所有存钱的人都遭受了损失，这实际上等同于偷窃。
那美联储又是如何干预市场的呢？据估计，对市场最有效的干预发生在星期五下午。那时世界上所有的金融市场都已经关闭，由于时差的关系，纽约的市场在那个时间段是唯一的正在进行交易的市场。市场资金量有限，干预比较容易见效，而且经过一个周末的心理发酵，星期一往往会产生更大的威力。
对金价的干预一般要错开伦敦金属交易市场的时间，因为伦敦是实际的黄金交易，而纽约则是黄金的纸上交易。对黄金纸上交易的操纵一般会避开实物交易市场。所以干预多发生在中午12点以后，那时伦敦市场正好闭市。
与约翰逊总统鲁莽和笨拙的干预不同的是，这些金融大鳄们会进行精心策划，并严密地协调各方面的动作，他们就像有经验的猎手一般，极为耐心地等待时机。当咋咋胡胡大大洌洌的毫无防备的广大投资者进入伏击圈后，等三颗红色信号弹一升空，比如美联储主席伯南克和美女财经记者之间，到底是周瑜打了黄盖，还是黄盖利用了周瑜，反正利息可能继续上涨的信号弹升空了，几大媒体纷纷发表专家意见认为黄金已过度投机，排山倒海般的卖单如黄河决堤一般狂泄而出，多头顷刻之间被杀得尸横遍野。要知道，约翰逊总统在几个星期内实施抛售实物黄金的做法，相当于冷兵器时代用弓剑和大刀与多头搏杀，而在金融期货时代，做空的一方可以轻而易举地聚集万吨以上的黄金期货合同，在一两个小时以内集中抛向市场，多头的黄金期货无论从数量和气势上都远逊于对手。
由于美联储是空头的总后台，发行美元的大权在握，加上各大银行的通力合作，决无被逼空的可能性。只要击穿多方阵营的10％的止损线，更多的卖盘就会自动被击活，多方阵脚势必大乱。当金价血流千里，一败涂地之时，空头可以从容补仓，不显山不露水的痛斩多头，然后悄然退场。
但是，再隐密的操作也会留下一些蛛丝马迹。
在美联储每月公布的黄金储备量报告中包括了ESF所控制的黄金，而美国财政部也公布每月的黄金储备量，这两份报告在会计原则上应该完全一致。但有人发现，从1996年到2000年12月期间，有若干次这两个数据有差异。当这个发现被公布之后不到两个月，美联储于2001年2月匆忙地更改以前的黄金储备量的数据报告，使之与财政部的完全一致，并且删除了所有与ESF相关的黄金数据。但是，这一仓促的修改却留下了记录。由于美联储的月报表不用被核查，所以可以被改动，但年度报表却由于经过核查而无法修改。在2002年12月31日的年度报表上这两份报告出现了出现了94741盎司的差异。
债务悬河之下的经济
从1913年到2001年，美国在87年里一共积累了6万亿美元的国债，而从2001年到现在，短短的5年多的时间里，美国竟增加了近3万亿美元的国！
美国的国债到现在为止总额已达到8万3千亿美元，平均每个四口之家的美国家庭要负担11万2千美元的债务。
而且国债总额正以每秒2万美元的速度增长！
当美联储放松银根时，根据法律规定，它可以发放不超过黄金总储备量和国债的总额的钞票，也就是说，从2001年以来，美联储可以增发3万亿美元的基础货币（BaseMoney)，而每一美元的基础货币投放出来以后，可以通过银行，无中生有的变出10美元的新货币，这就是法定货币的惊人魔法（FractionalReserveSystem)。
请注意，银行在发放信贷的过程中，的的确确地是变出了金钱！本人将在潘朵拉的盒子，法定货币（FiatMoney）体系的危机一文中详加论述。
当想到如果美联储高兴,市场上有可能会新增30万亿美元的流通货币，而2006年3月以后,关键的M3的信息又没有了，人们将无法估计美联储到底新发了多少钞票，在这种情形下，最粗壮的神经也会崩溃。这就是黄金价格会暴涨的根本原因，这也正是美联储最最不想让人发现的。地缘政治，恐怖袭击，伊朗危机等等，不过是表面现象而已。
如此看来，房地产暴涨，能源价格居高不下，商品价格（CommodityPrice)屡创新高，这些市场信息折射出了问题的本源，泡沫的不是黄金和石油，也不是房价和大宗物资，泡沫的恰恰是美元货币！
全球化的的实质就是美国生产美元，而其它国家生产美元所能购买的东西
1980年以来美国的高度繁荣和低通胀的经济奇迹，实际上是由发展中国家来买单的，其中主要是亚洲四小龙、中国以及石油输出国组织。由于美国所增发的货币中70％是流通到国际市场中，所以本国的通胀得以被有效控制。而这些被增发的在国际市场上流通的美元，很大一部分被20年来的亚洲中央银行当黄金般的宝贝收藏着。
2001年911以来，葛林斯潘不顾后果的把利率从6％迅速降到1％所造成的美元信贷暴涨，使美元在全世界泛滥成灾，人们终于明白了，原来美元其实是印着绿色花纹的纸片。全世界的主要美元持有者几乎同时扑向了房地产，石油，黄金，白银，大宗商品等美联储变不出来的东西。一位法国投资者说：纽约人能发行美元纸币，但只有上帝才能发行石油和黄金。
美国海军学院教授ThomasBarnett在他的一篇文章中写道：我们只用很少的纸币（美元）去交换亚洲地区丰富的产品和服务，我们也足够聪明地知道这一切并不公平，当我们送去这些纸币时，我们必须要提供真正有价值的产品―美国太平洋舰队。
美国庞大的武装力量的核心任务之一就是确保美元在世界的各个角落里不会被拒收。当伊朗宣布用欧元结算所有石油交易时，我仿佛已经听到伊朗隆隆的炮声。
美元的未来
决定美元未来的还是美国人民自己。如果政府、人民和公司决心在未来5到10年的时间里过一种更加勤俭节约的日子，还清各种债务，重新积蓄真正的财富而不是泡沫，美联储放弃那种不负责任的滥发货币的政策，那美元的前景还是可以审慎乐观的。
但是，更大的可能是政治家们不愿进行痛苦而深入的改革，而采取一种转嫁灾难给其他国家的国策，人民将在两年以后的总统大选时决定他们自己的命运。
总体上说，三大趋势主导着美元的未来：
1.当7900万生于1945年到1963年婴儿潮世代（BabyBoomer）从今年开始陆续退休，美国的财政赤字将日趋严重。这些人不仅占美国就业人口的55％，更是日益长寿的一代人。这些人的医疗保健和退休金的巨额开支将会对政府造成前所未有的压力。政府只有大量增加赤字和大幅度增税两种选择，增税等于政治自杀，增加赤字几乎是两党的不二选择。
２.贸易赤字只会有增无减。美国已经选择了生产美元的经济模式，那么贸易赤字就是毫无悬念的必然结果。
３.战争是导致财富以最快速度流失的最好办法，如果找不到别国买单的话。伊拉克和阿富汗战争以每天烧掉两亿美元的速度持续着，几乎还看不到结束的尽头。伊朗战争看来是无可避免的，悬念只是爆发的时间。无论伊朗有没有核武器计划，试图动摇石油美元的地位就足以引发战争了。到时候，战争消耗不会少于伊拉克战争。
因此，在可预见的未来，美国除了间歇性地增发货币之外，没有什么更好的办法了。而所有美元的持有者也只能看着手上的钱所拥有的购买力逐渐地、不可逆转地蒸发掉。
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