第24章 我国保险公司激励约束机制分析(3)

　　而在直接报酬中，除了固定的基础报酬和由绩效决定的绩效报酬外，还拥有股票期权、利润分享等激励性报酬和股票低价购买等延期支付内容；在间接报酬中不仅包括国家规定的社会保险项目内容，还包括员工福利计划的保障、对员工自选的商业保险费用的补贴、带薪假期以及休闲等多项内容。这样的薪酬体系无疑对人才会产生巨大的吸引力，形成其在人才战中最大的竞争优势。国外保险公司拥有较为公平有效的绩效考评系统。他们建立客观的绩效考评标准和有效的绩效考评办法，形成了考评组织、考评人和被考评部门、被考评人之间的有机联系，并体现了企业文化、企业战略以及人力资源政策对绩效考评的要求，同时建立了绩效反馈与评价制度。这样的系统从制度和环节上都保证了公平性，有效排除一些主观差异因素影响，使员工的工作行为可以得到相对公正合理的反映。

　　二、产权明晰，降低了监督成本

　　股份制保险公司是由多个独立的投资主体投资形成的法人企业，具有明确的出资者和所有权结构。保险公司出资者有权对保险公司进行监督，通过选举或改选董事会成员从而达到控制保险公司的目的。明晰的产权和对产权相应的行为规范的认可减少了由于产权的抽象性、模糊性和对产权对应权利的不尊重而导致的额外监督成本，从而更有效的约束和激励高层管理人员。

　　三、所有权和经营权相分离，股权高度分散化

　　所有权与经营权的分离提高了资本的运作效率，为职业经理人才能的发挥提供了舞台。股权的高度分散化和证券市场的高度流动性，使出资人可以“用脚投票”而对经理人员产生约束，降低委托代理成本。但股权的高度分散化也可能弱化所有者对经理人员的控制，使代理成本上升。

　　四、外部董事比例高，弱化内部人员控制

　　在美国股份保险公司董事会构成中，外部董事的比例高达44%。

　　外部董事比例高可使董事会独立性大大增强，而保持董事会的独立性又有助于加强对公司经理层的控制和监督，抑制内部人控制现象，从而维护了股东利益。

　　五、股权激励强化委托代理关系

　　由于股东和经理之间目标函数的不同，导致经理常滥用手中的权力，损害股东利益。因此，在西方保险公司中，赋予经理人员适当股权或给予经理人员购买股票的权力，使代理人的利益与股东利益更充分的接近，从一定程度上强化了股份保险公司内委托代理关系，建立了对代理人的强激励机制，降低了委托代理成本。

　　六、良好的销售渠道降低了代理成本

　　在美国保险单的销售主要采取总公司—总代理制来实现。在总公司—总代理之下，总公司不必为代理处的建立而直接投资，对总公司资金要求低；为方便总公司对总代理的控制，总公司对总代理的授权期限较短，并在授权期结束后根据其行为和表现重新授权，这在一定程度上约束了代理人不道德行为的风险，降低了代理成本。另外，被授权为地区总代理意味着自己是业主而非雇员，自己必须承担由于决策失误或偷懒而带来的损失，从而使总代理人与保险公司的利益更趋一致，减少了作为委托人对总代理人的过多的监督成本。

　　七、具有吸引力的员工培训计划

　　公司的培训对于员工而言是自我能力提升的良好机遇，也是个人职业生涯发展的必要条件。外资保险公司长期以来一直把员工培训作为一项系统工程来处理。有目的、有计划地培训，不仅注重了内容的全面性而且重点突出，在员工得到企业文化熏陶的同时，自身能力也得到了很大的提升，为职业生涯的发展开创了更广阔的前景。

　　很多外资保险公司还为本企业职工提供了出国培训进修的机会，这对于国内的人才来说，又是一个巨大的难以拒绝的吸引力。

　　4.3.2相互式保险公司的委托代理分析

　　所有权与经营权相统一可降低代理成本。在相互式保险公司内，每一个成员既是保险人又是被保险人，并且公司的董事和经理人员大都是相互式保险公司保单持有人，其形式类似于合伙制。在合伙制下，每个成员都为公司提供资金，并且对公司债务承担无限连带责任，这使得作为所有者的经营者与公司其他出资者具有相同的目标函数，从而降低了股份制公司下股东（出资者）与经理人员目标函数不一致而造成的代理成本。

　　一、保单长期性和不可转让性降低了机会主义倾向

　　在相互式保险公司内，保单持有人即是公司所有者，其所有权无法从保险持有人中分离出来，因此不具有流动性。并且相互式保险公司保单期限较长，通常为10年、20年、30年，所有者之间及所有者和管理人员之间是长期的博弈过程，他们之间往往能够建立长期的信任关系，从而降低了由于短期合作所带来的机会主义风险。

　　二、外部董事比例很高，强化了董事会的独立性

　　由于保单的所有权与控制权的不可剥夺性，使得其他对股份制保险公司治理结构产生影响的因素，如机构投资者约束、股权激励甚至敌意收购等都失去作用。取而代之的是，相互式保险公司中外部董事比例比股份制保险公司中比例高得多。外部董事比例大将强化董事会的独立性，弱化内部董事和经理人员对董事会的控制，降低了监督治理的成本。

　　三、国外保险公司激励约束机制的启示

　　由以上国外保险公司，以及在我国的外资保险机构的激励约束机制，我们得到很多的启示。

　　（1）我国保险企业必须建立规范的现代企业制度，进一步提高经营管理水平。国外保险企业已建立起完善的现代公司治理制度，从而为他们的经营管理，为他们的国际开拓，为他们设立先进的激励约束机制打下了良好的基础。而这方面，我国的保险企业还有大量的工作要做，尤其是占市场份额70%以上的国有独资保险企业的改革尚未到位，他们面临着产权重组、机制转换、管理创新三项任务，这些无疑都与建立现代企业制度密切相关。体制转轨与发展转型并重，时不我待，任务十分艰巨。此外，国内已经建立起来的一批股份制保险企业，应充分发挥其现代企业制度的体制优势，完善法人治理结构，建立起灵活高效的运营机制，实现其稳健快速发展。

　　（2）我国保险企业经营者的人力资源相当短缺，除了加强内部培养外，还应当大胆从业外引进优秀人才，不拘一格，打破限制。这样不仅可以充实保险业的人才队伍，还可以防止近亲繁殖。

　　（3）进一步改革薪酬设计制度，真正体现出能者多劳。建立客观有效的绩效考评办法，并将薪酬制度与企业发展的长期战略联系起来。要下大力气，力求按照国际标准建立新的评价考核指标体系。

　　（4）注重企业文化培养。给企业员工创造一个和谐竞争上进的文化氛围，增加企业的凝聚力。

　　总之，外国保险公司给我们带来了沉重的竞争压力，但同时也为我们提供了一个学习的榜样。相信善于学习的中国保险公司，将会在市场竞争中，取长补短，最终成长壮大起来。

　　4.4保险与其他金融行业激励约束机制比较

　　金融行业一般包括银行业、保险业、证券业、信托业等。一般称银行业、保险业和证券业为金融行业的三驾马车，不管就资产规模、销售额还是从业人员，还是对国民经济的作用来讲，他们都处于显著地位。

　　他们的经营管理与激励约束机制，都有类似的相互借鉴的地方。