第18章 循序渐进的投资方式(1)

　　稳定和耐心是投资的关键。要想构筑财富，你要在风险较低的牢固地基上建立一个财富的金字塔。一层一层地往上增加，最终达到知识和财富的顶点。

　　循序渐进的投资方式股票市场是财富的再分配系统。它将金钱从那些没有耐心的人身上夺走，并分配给那些富有耐心的人。——沃伦·巴菲特

　　到目前为止，你已经学到不少理财的知识。你已经知道财富只是宇宙神力的另一个方面，了解了在所有事务中保持公平交易的重要性，探究了珍惜和感激所具有的力量，认识了尊重自己和他人的重要性。我希望你已经建立起自己的永恒账户或储备资金账户，并开始调整你的情绪，还随身携带着你每天的理想收入。如果你能一丝不苟地严格遵循这些法则，你的财富就应该开始增加，起初缓慢而后加速。那么，你应该如何管理你的财富呢？你应该如何保持你的财富水平，并确保它不断地增加呢？这是本章要谈到的内容。首先，让我们重新分析一下什么是金钱。金钱最早的表现形式是牛羊。在人类早期的历史上，财富是以家畜来表现的。在当时范围很小的活动区域内，这是一种行之有效的方式。但随着文明的发展，赶着牛羊长途跋涉就变得非常不便和艰难。人们开始寻找更为便捷的交换方式。于是当金属的冶炼技术出现后，人们制造了便于携带而且耐磨的金属硬币。“资本（capital）”一词起源于拉丁文的“CAPUT”，是“头数”的意思。而最早的硬币上出现的也是牛的头像。当交易的规模和距离不断增大，财富不断增加，硬币就显得太沉重，而且不便携带，于是纸币应运而生。以后，信用证登上舞台，代替了大额的纸币。而后又出现了更轻省更安全的信用卡。近几年来，我们目睹了电子汇兑和网上银行的发展，按一下键就能将巨款汇到世界某个地方。由于经济的发展，财富的表现形式从最初的家畜转变为金属，再到纸张，再到塑料，最后到电子能量，交易从缓慢和沉重转变到快速和轻便。随着电子转账的兴起，金钱从理论上已经变成了光的一种形式。正如财富的形式经历了不同时期的变革，人的思维意识也同样发生着改变。它由具体变得抽象，由密集的实体变为轻盈的精神。金钱和意识同步演变，揭示出一个生命的重要法则：自然界从不抛弃旧机制，它只是在已经成功的基础上构建新机制。从婴儿在母体的孕育过程中，你可以看到低级生物的进化过程：从一个单细胞变成有腮的两栖动物，然后经历从爬虫动物到哺乳动物的所有进化阶段，最后再演变成人类。这是自然界确保万物生长和发展的法则。所以，你也应该用智慧，用同样的方法创建财富。人类在地球上建造的最伟大最坚固的建筑物之一是埃及的金字塔，它也是一层一层地搭建起来的。在本书里，你已经学到了运用相似的步骤构筑财富：在风险较低的牢固地基上建立一个财富的金字塔，而后随着你的资源和技巧的增长，一层一层地往上增加，最终达到知识和财富的顶点。

　　财富基础

　　你也许还没有认识到，设立永恒账户或储备资金账户，你已经为财富金字塔打下了基础。根据你在上一章学到的知识，你储备账户里的存款额，至少应该与你60天的收入相等。如果你月收入10，000美元，那么你应该有20，000美元的财富基础。按照选择大数额的原则，将一定金额或收入的一定比例用转账方式存入储蓄账户。虽然你最初可能只赚取3%～6%的利息收入，但这个小小的数额会成为你财富大厦的地基。它的增长虽然缓慢但很稳定，就像是坚实的大地。你的储备账户构成了你财富大厦的地基。如果没有打好地基，你的财富大厦就不可能修建。你一定知道，如果没学会走路就想学跑，或者没学会爬就想学走，就一定会栽跟斗。财富的积累也是一样。如果无视自己真实的知识水平和风险承担能力，一味往上爬，你可能最终会跌回原处。有些人会想：如果把资金投入股票市场，我可能会迅速发财。其实，通过储蓄建立稳定的、有安全感的基础更为重要，投资应放在其后。我知道多年以前，许多人在没有资金基础的情况下，一头扎进高风险的投资，最后只能眼睁睁地看着自己的全部财产消失殆尽。按照我的建议积累财富，最后你从稳定的生意和生活中得到的收益，比短线高利投资所带来的收益大得多。不要在乎你需要1年还是2年时间，坚持储蓄，直到你有抵抗风险的能力。首先搭建起财富大厦的地基，这给你足够的时间学会理财和平衡你的情绪。大多数人还不具备投资能力时就试图去投资，还没有学会爬就想跑，甚至飞。几年以前，我给一个世界顶级金融公司的理财顾问提供咨询。在介绍了我的方法之后，他们中的一些人说：“6%？这怎么可能！我们可以用那笔钱帮客户挣大把的钱。”我说：“不对。你们遇到的情况是，客户在最初挣到钱时会骄傲自大，但他们并不懂得如何管理这些钱。一旦股市大跌，这些客户就会赶紧把所有的资金都撤出来，他们的投资又回到初始的状态。”他们不得不承认那的确是事实。没有储蓄基础，在面对市场波动时，他们的投资者不可能保持稳定的情绪。而且，这些金融经纪人对客户的情绪反应也无所适从。他们的客户在突然赚取一笔钱后就扬扬自得，自认为能把握风险指数和自己的情绪，但事实并非如此。当股票大幅下跌时，他们就会慌不择路，亏本抛售。而公司也会因投资者拆股而蒙受巨大的损失。最后，我的观点得到了认同。现在，这家大公司指导客户制定投资策略，按照稳健的计划和方法建立起储备资金。他们的目标不再是赚取巨额收益，而是确保客户首先获得挣钱的能力。因为他们知道，从长期来讲，这样做会使他们双方都更富有。既然在一个世界顶级的金融公司看来，搭建财富基础都是明智之举，那么对你而言，它也同样是明智的做法。

　　财富金字塔

　　一旦你有了相当于2个月收入的可靠而稳定的流动资金作为基础，你就可以上升到下一个阶段了。就像自然界一样，你不能抛弃已有的基础。你只是在原有基础之上，再搭建一个新的基础，让你站得更高。在财富金字塔的第二层上，你投资所得的收益应该比第一层更多。这时，你可以将资金有选择地投入到利率更高的政府债券或国债上，这通常给你5%～7%的利息收入。这种投资的流动性相对较小，但回报比你的储备账户更高，而且风险也不大。这就像小孩子在学习走路时，他一定不会到高速公路上练习。在这个阶段，你仍然要坚持储蓄，直到金额达到2万美元为止（或者说你两个月的收入数额）。完成了这个阶段的任务，你就可以进入下一阶段，开始自动储蓄。财富金字塔的第三级包含平衡的共同基金和指数基金的组合（多数是公司债券和一些蓝筹股），它们会带给你7%～9%的回报率。这是你开始真正投资的第一步，而在此之前的各个阶段采用的都是低风险低回报的储蓄方式。同样，在进入下一个阶段之前，你要积累起相当于2个月收入的资金。到了第四级，你可以购买一些资金雄厚、名气响亮的大公司的蓝筹股票。这些公司拥有雄厚的资金，从长期来看，具有一定稳定性。你也可以购买主要投资于蓝筹股市场的共同基金和指数基金。这些投资的收益率应该达到9%～11%。同样，你在这个阶段也需要积累到20，000美元（或者两个月收入的数额），然后才能上升到下一个阶段。下一阶段是购买大中型企业的股票，获得11%～13%的回报。虽然这些公司名气不大，或稳定性不强，但这时候你已经具备了操作这种投资的能力。何况，它只是你整个证券投资的一小部分。搭建财富金字塔的下一阶段是购买中小企业的股票、认股权证、期权或对冲基金等。它们虽然风险更高，但收益也更高。这些是更为专业的经济交换方式，因而带有更多的投机性。如果没有经过前几个阶段，就直接进入这个投资阶段是不明智的。抗风险能力是通过积累而获得的。当你能逐级升到那个阶段时，你就已经掌握了足够的理财知识。当一个阶段的目标达到之后，不要管它，任由每一阶段的投资自行积累，继续进入下一阶段。这种财富结构不仅在每个层次上都为你提供了增长的可能，而且会不断增加你的收益。每年回顾你的财富状况，调整每一个层次的投资数额，确保它们与你不断增长的两个月（或更多月份）收入相匹配。你似乎需要花很长时间才能建立起第一级，但后面几级的发展速度会加快，其原因在于：1．因为你不挪用投资本金，每一个投资层次都会吸引更高层次的利息，并且呈复式增长。

　　2．随着财富的增长，你的情绪会越来越稳定，你的内心会感受到越来越多的感激。你要用对待孩子的方法去对待财富增长。当看到财富增加时，你会备感欣慰。而它会因为你对它的珍惜而感恩戴德。3．增长财富如同磁石。每当你与新阶段产生共振时，更多的金钱和机会就会青睐你。你向财富金字塔的投入越多，你得到的收益就越多，能够增加的投入也就越多。你像一枚冲出地球的火箭，飞得越高，上升速度就越快。随着地球引力减小，大气密度降低，你的动力就会增加。财富金字塔的每一级不仅仅是一个台阶，同时也是你不断增加的储备资金。随着资本的增长，你能承担更大的风险，得到更高的回报。随之增长的不仅是你的财富，还有你的自我价值和承担更大风险的情绪控制能力。当你能镇定地应付各种挑战时，你会得到完全不同的结果。那些没有储备资金的人，冲进高风险的股市，获得了财富的增长……但到头来常常会得不偿失。他们会因此而崩溃，财富和生意也随之锐减。所以，不要想一夜暴富。这是避免迅速变穷的一剂良药。

　　如果你太情绪化，就容易做出不明智的决定。——沃伦·巴菲特几年以前，我的一名客户的公寓被烧毁，她得到80，000美元的保险金赔偿。于是她来问我：

　　“你觉得我应该如何安排这笔钱呢？”还没等我开口，她就已经冲口而出：“我朋友听说有只股票很热，要我将这笔钱投进这只股票。”我说：“莉萨，我坚决反对你这么做。”“什么？为什么？这只股票真的一直在飙升。”

　　我说：“首先，你准备将目前所有的钱全都投入进去，但你没有其他的储备存款，没有其他的投资。你既不了解股市，也不了解这只股票。单就这一点，把你所有的钱用于投机交易是很不理智的。你很有可能对你的金钱说再见。”“但是，但是……我不想错失良机。我可能挣到一大笔钱啊。”莉萨极力争辩。“即使它真的为你挣了一大笔钱，”我回答说，“你也可能为此付出代价。你可能认为你的朋友是个天才，或者认为自己非常走运，或者觉得股票挣钱非常容易。当下次又有人给你指点时，你就会再次投入你的收入。同样，你极有可能与你的财富说再见。我知道你无法承受失去所有财产的打击，那足以让你崩溃。相信我，这样的例子我见得很多。”“那么，你觉得我应该怎么办呢？”总的说来，莉萨是个聪明的女人。虽然她是个理财新手，但她知道向一个比她更了解经济的人请教。她也能理智地听从劝解。我能感觉到，如果她不把那些钱用于相对保守的投资，她就一定会听从朋友的建议投资股票。所以我建议她留存一些流动资金在储蓄账户里，然后用小部分购买债券和大公司的股票。

　　后来的事实证明，如果当时莉萨将80，000美元全部投资于那只股票，那么它现在的价值只剩43，000美元。她会损失37，000美元，失去将近50%的资产，她大概无法承受这样的结果。经济上不成熟的人在赚钱时骄傲，亏损时怨愤。如果你能遵循这一经过实践检验的投资计划，最终你会制定出多级储蓄和投资的组合方案，一个持续增长的稳固的财富金字塔会为你带来可观的回报和信心。同时，通过种种体验，以及与理财高手的接触，你的理财知识也会不断增加。有一天，你会惊奇地发现，自己已经成为一名高手，人们前来向你讨教。不断扩大你的资金基础和储备，平衡你的情绪，遵循一定方法，你最终会比那些想一夜暴富的人富有得多。创造财富跟养育孩子一样，他们不可能在一夜之间就长大成人。你要耐心等待，采用慢中有序的策略。它是实现你的财富梦想，获得巨额财富的一个秘诀。你的储备资金越充足，你的回报就越高。

　　知行合一。——王阳明，中国哲学家这是一个最基本的计划。它虽然简单但行之有效。当它开始产生效力的时候，你就发现你能吸引更多的金钱。

　　下面，让我们再来看看理财的细节。

　　初学者的思维

　　聪明理财的人会掌控更多的钱财。你也许觉得自己现在还不够聪明，对有些概念和术语还不够熟悉，但你不必担心。这反倒更好。因为作为一个初学者，你思想开放，不会因为一些先入为主的概念阻碍你学习理财知识。你有充足的时间适应每一个阶段，并掌握下一个阶段所需的知识。一旦你开始理解这些知识，看到一个更广阔的前景，你就会获得投资所需的一切细节信息。你只需要给当地的投资公司或股票经纪人打个电话，告诉他们你想要创建一个循序渐进的投资组合，他们就会非常乐意地给你解释整个过程。他们会把你不懂的术语解释给你听，并且根据你的要求，给你介绍适合每一个阶段的投资。有了投资意愿之后，你最好向几家不同的公司进行咨询。这样你就对市场有一个全面的了解，然后选择值得你信赖的经纪人。金融投资顾问或经纪人也常常举办各种形式的投资理财讲座，而且大多数是免费的，你要充分地利用这些机会。知识就是力量。

　　渡渡鸟