第30章 Part4 实战篇(5)

　　其次，合理配置你的资金。理论上，买入一只好股票是可以获利的，只要是企业发展长期趋势是好的，时间就可以熨平股价的短期波动，但最终时机可能是10年，也可能是20年，甚至更长。但正如凯恩斯所言，“长期我们都死了”，未来是不确定和难以预测的，而我们的投资却有相对固定的目标期限限制：你如果要急于用某些钱，那么这些钱绝对不适合长期投资；再比如你规划10年后用一些钱，那么如果遇到一次类似日本的经济衰退期，就算是20年的长期投资期间内仍然是失败的；而如果在1929年美国市场的高点进入股市的投资者，需要煎熬25年，才能收回本金。因此，我们应尽量避免一次性把所有的钱都用于长期投资，更不能采用高杠杆进行长期投资。除非投资所需资金是要留给子孙所用，否则我们应该尽量用闲钱进行长期投资，从而避免因为投资而影响到生活其他所需。

　　最后，长期投资的收益预期要合理。只要一说到长期价值投资，大家就会说巴菲特如何取得财富，大多数连基本的财务报表都不会看的投资者也会谈论巴菲特，网络中也有宣称谁投资10年获得10倍收益。对于大多数人来说，巴菲特是渴望而不可及的。大家可以看看周围的投资者，有几个财富都是靠做投资股票得到的就清楚了。

　　当然，网络中也有不少通过自己努力取得很好长期投资收益的高手，但作为工薪一族的普通投资者，大部分的时间是工作，休息时间又要休闲和娱乐，要是如此也能10年10倍的收益，那巴菲特就不会叫股神了。天才本就不多，证券行业的天才更少。

　　即便在一个经济的高速发展期，也不能神化我们的投资预期。20世纪是美国的世纪，看看巴菲特在2008年度给股东的信中是如何告诫投资者的：“整个20世纪道琼斯指数从66点涨到11497点。这个增长看上去很大，但换算成每年的复合增长，不过5.3%。”巴菲特还特别强调：“在本世纪里，想从股票中赚到10%年收益的人，他们的如意算盘是2%的年收益来自分红，8%来自股价上涨。但这无异于他们是在预计：2100年道琼斯指数会在2400万点的水平！”而这是多么疯狂而不可相信的事情。

　　■ 网上炒股必备知识

　　如今，网上炒股以其方便、快捷、安全的优势，日渐受到广大投资者的青睐。但作为在线交易的一种新的理财方式，其安全问题一直受到人们的关注。有些投资者因为防范风险意识相对较弱，有时因操作不当等原因会使股票买卖出现失误，甚至会发生被人盗卖股票的现象。因此，掌握一些必要注意事项，对于确保网上炒股的正确和资金安全是非常重要的。

　　1. 正确设置交易密码

　　如果证券交易密码泄露，他人在得知资金账号的情况下，就可以轻松登录你的账户，严重影响个人资金和股票的安全。所以对网上炒股者来说，必须高度重视网上交易密码的保管。密码忌用吉祥数、出生年月、电话号码等易猜数字，并应定期修改、更换。

　　2. 谨慎操作

　　网上炒股开通协议中，证券公司要求客户在输入交易信息时必须准确无误，否则造成损失，券商概不负责。因此，在输入网上买入或卖出信息时，一定要仔细核对股票代码、价位的元角分以及买入（卖出）选项后，方可点击确认。

　　3. 及时查询、确认买卖指令

　　由于网络运行的不稳定性等因素，有时电脑界面显示网上委托已成功，但券商服务器却未接到其委托指令；有时电脑显示委托未成功，但当投资人再次发出指令时，券商却已收到两次委托，造成了股票的重复买卖。所以，每项委托操作完毕后，应立即利用网上交易的查询选项，对发出的交易指令进行查询，以确认委托是否被券商受理和是否已成交。

　　4. 莫忘退出交易系统

　　交易系统使用完毕后如不及时退出，有时可能会因为家人或同事的误操作，造成交易指令的误发；如果是在网吧等公共场所登录交易系统，使用完毕后更要立即退出，以免造成股票和账户资金损失。

　　5. 同时开通电话委托

　　网上交易遇到系统繁忙或网络通讯故障时，常常会影响正常登录，贻误买入或卖出的最佳时机。电话委托作为网上证券交易的补充，可以在网上交易暂不能使用时，解你的燃眉之急。

　　6. 不过分依赖系统数据

　　许多股民习惯用交易系统的查询选项来查看股票买入成本、股票市值等信息。由于交易系统的数据统计方式不同，个股如果遇有配股、转增或送股，交易系统记录的成本价就会出现偏差。因此，在判断股票的盈亏时，应以个人记录或交割单的实际信息为准。

　　7. 关注网上炒股的优惠举措

　　网上炒股业务减少了券商的工作量，扩大了网络公司的客户规模，所以券商和网络公司有时会组织各种优惠活动，包括赠送上网小时、减免宽带网开户费、佣金优惠等措施。因此大家要关注这些信息，并以此作为选择券商和网络公司的条件之一。不选贵的，只选实惠的。

　　8. 注意做好防黑防毒

　　目前网上黑客猖獗，病毒泛滥，如果电脑和网络缺少必要的防黑、防毒系统，一旦被黑，轻者会造成机器瘫痪和数据丢失，重者会造成股票交易密码等个人资料的泄露。因此，安装必要的防黑、防毒软件是确保网上炒股安全的重要手段。

　　■ 阅读链接 江恩的21条买卖守则 ■

　　威廉·江恩（William Dilbert Gann，1878-1955），美国证券、期货业最著名的投资家，最具神奇色彩的技术分析大师，20世纪20年代初期的传奇金融预测家，20世纪最伟大的投资家之一。他纵横投机市场达45年，一生中经历了第一次世界大战、1929年的股市大崩溃、20世纪30年代的大萧条和第二次世界大战，在这个动荡的年代中赚取了5 000多万美元利润，相当于现在的10亿多美元。他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家。

　　江恩理论是以研究测市为主的。江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度。让我们从以下的21条江恩买卖规则中，领略一下他的投资智慧。

　　（1）每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

　　（2）永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

　　（3）永不过量买卖。

　　（4）永不让所持仓位转盈为亏。

　　（5）永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

　　（6）有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

　　（7）只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

　　（8）永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

　　（9）如无适当理由，不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

　　（10）在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

　　（11）买股票切忌只望分红收息（赚市场差价第一）。

　　（12）买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

　　（13）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

　　（14）肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做。

　　（15）入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

　　（16）做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

　　（17）做多做空自如，不应只做单边。

　　（18）不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

　　（19）永不对冲。

　　（20）尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

　　（21）如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

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　　了解购买股票的一般流程。

　　选购股票把握好大盘运行趋势。

　　股市有风险，投资有策略。

　　不考虑一个国家或者企业的经济基本面而盲目地长期持有，这是长期投资很大的一个误区。

　　网上炒股同样有风险。■

　　突出房子的重围：

　　不做房奴做房主，房子也能成存折

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　　房地产比黄金更保值。

　　——中国经济学家郎咸平

　　每天一睁开眼，就有一串数字蹦出脑海：房贷六千，吃穿用两千五，冉冉上幼儿园一千五，人情往来六百，交通费五百八，物业管理三四百，手机电话费两百五，还有煤气水电费两百。也就是说，从我苏醒后的第一个呼吸起，我每天至少要进账四百，至少……这就是我活在这个城市的成本。这些数字逼得我一天都不敢懈怠，根本来不及细想未来十年。

　　——《蜗居》中女主角郭海萍

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　　■ 租房还是买房

　　钟小姐在朝阳区CBD附近上班，大学毕业工作不到两年，她和男朋友一起每个月工资总共在1万元左右。

　　钟小姐现在正考虑和男朋友买房结婚。她们曾经在通州区看过一套60平方米的二手房，房价1万元\/平方米，总价60万元，但是现在两个人加起来只有5万元积蓄，想要在北京买房子连首付都不够。

　　钟小姐自己算了一笔账，如果想要买下这套房子，首付12万元，现在他们只有5万元，需要向双方父母借款7万元，按照目前利率打7折计算，贷款15年，采用等额本息还款法，他们每个月的月供3 588元，在两个人工资的承受能力范围之内。

　　但是钟小姐的男朋友却不愿意向双方父母借钱买房，他认为如果买了房子，不仅花光了所有的积蓄，背上了债务，连装修房子、购买家电、操办婚礼的钱都没有了，更别说一些额外的花销了。

　　最后钟小姐和男朋友商定，先在通州租一套全新的一居室，每个月的租金2000元，两人旅行结婚花费3万元，剩下2万元做定期存款。两个人拿出每个月工资的20%，即2000元作为每个月定存的资金攒起来，另作每个月1000元的基金定投。除去房租，两个人每月花销控制在5000元，争取早日实现她们的买房大计。

　　最近有一句流行语：“上帝欲使人疯狂，那就让他买房！”这句话道出了买房的艰难与沉重。

　　2010年该不该买房？在房价势如猛虎的今天，这个话题就像一颗即将随时引爆的炸弹一样牵引着每一个购房者忐忑不安的心。很多在大城市生活的80后来自外地，还没来得及打好自己的经济基础，房价的飙涨已经让他们在谈论这个问题的时候望而却步。

　　韩石谈到房价时显得有些无奈，他说：“我之前一直租房，但是后来东拼西借买了一套。从决定要买房到下定金我用了3天时间，为什么？我非常恐慌。3天房子涨了15万元，我承受不了，只能买。2008年下调的时候，有的人继续在等，我说这个等什么时候是底，谁也看不到，你觉得现在价格可以承受，必须要买就义无反顾地买。”

　　韩石是比较幸运的，毕竟买到了自己的房子。而太多的人在买房的问题上恐怕是有心无力。在网上，随便搜索关于房价的消息，就能看到诸多类似于“全部积蓄只能买一个厕所”、“几个月工资还买不到1平方米房”的感慨。这些人，他们并不都是低收入者；相反，他们多属于国内的中等收入者，不仅占城市人口的大多数，而且更为郁闷的是，是属于“上不着天、下不着地”的“夹心层”。所谓“夹心层”，就是以他们目前的工资水平，买不起高价的“普通商品房”，但是保障性住房又没有他们的份。

　　在这个高房价的时代，到底是买房合适，还是租房合适？我们不如先来算一笔账。

　　1. 买房花费

　　假设当前买一套北京四环内均价2万元\/平方米的房子，面积75平方米，房屋总价格是150万元，首付两成是30万元，贷款期限20年，按照目前的利率再打7折的水平，如果采用等额本息还款法（把按揭贷款的本金总额与利息总额相加，然后平均分摊到还款期限的每个月中），每月还款7 372元，最后还款总额大约是177万元，加上1%的契税是15万元，买房总共花费222万元；如果采用等额本金还款法（在还贷期限内，以并不固定的数目每月还贷。即每年每月本金保持不变，但每年每月利息则会由多到少不断变化。具体的计算公式为：月还款额=本金÷贷款期限（月）+（本金-已还本金）×月利率，每月平均还款9 158元，最后还款总额约为170万元，再加上契税买房总共花费215万元。

　　2. 租房花费

　　假设在四环内租一套普通的两居室，租金3 000元左右，1年的租金是3.6万元，如果租房住20年的话，租金为72万元。

　　相对于买房，租房从价钱上看似乎比较划算，不过在租房的花费中，没有将20年的租金上调等因素考虑进去。同时买房的花费中，利率也是会变动的，在今年加息预期的前提下，买房人要支付的利息也有增加的可能。另外，所买的房子在20年后是增值还是贬值，还无法预测。

　　即使明白这个道理，但还是有人会选择买房。因为人们会想：首先，毕竟20年后，房子就是自己的了，为此宁可付出222万元或215万元的代价；其次，房价总是要涨的，买了房子，资产就能迅速增加了。

　　这样想也未尝没有道理，但却容易忽略一个事实：如果不买房，你至少会省下10万元左右的装修费，租房住每年还能节省下自己的工资，用于理财的话，20年下来，难道你能接受你的收益只是一套20年前的老房子？

　　另外，投资都伴随着风险，房地产的变现是非常困难的，所以风险巨大。购买一套房价与房租比很悬殊的房子本身已经非常可怕，更可怕的是在20年里附加到这个已经很不合理的房价里的收益预期，期望这样的房子具有很高的增值潜力，以抵消所需要的收益预期，而且又要在需要时成功“解套”。

　　其实，不同的人群有不同的生活方式，到底租房、买房哪种生活方式比较划算，还要看每个人财富规划的方式和对待生活的态度。

　　80后在这个城市生活成本越来越高，租房还是买房，一定由你人生策略来定。把大城市作为一个过渡地方，这个也是正确的，很快二线城市会发展起来。

　　■ 年轻人购房分步走

　　人到了30岁，大多到了成家立业的年龄，甚至有的要承担起养育子女的重担，往往不由自主地沦为“房奴”。按照通行的说法，“房奴”是贷款买房月供超过正常的支付能力，从而导致生活质量下降，沦为房屋“奴隶”的一类人。

　　面对“房奴”一族承担的压力，专业人士建议，购房采用梯级置业既能使个人的生活质量得到保证，有宽裕的钱进行其他投资，又能满足居住需求，最终实现理想的居住环境，因此，在购房置业的时候可以选择分步走。

　　第一步，刚参加工作前2年，建议首选租房

　　对于刚毕业的大学生，经历了本科扩招、就业困难等各种社会变革，工作后面临的第一个问题就是持续高涨的房价，刚刚工作的大学生理财意识不强，一般少有积蓄，基本上都是“月光族”，因此这个时候应该选择租房来满足居住需求。建议有租房需求的人避开租赁高峰期，以避免付出较高的生活成本。

　　另外，在租房的时候，年轻人可以选择合租，最合适的做法是由两三个人承租两室一厅，彼此有独立的空间，但又不会感到寂寞，适合年轻人既喜好热闹又看重个人空间的观念。