第30章 定期定额投资基金，分散风险

　　利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。举例来说，若你每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则你每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2＝0.982元，而投资报酬率则为(1.1×611.2－600)÷600×100%＝12.05%，比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%为佳。基金定期定额投资（又称基金定投），是指投资者在有关销售机构约定每期的扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定的扣款日从投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金的申购。

　　由于这种方法每次投入的金额一般较小，投资者可以通过一次约定，就能让钱长期自动地工作，因此又被称为“懒人投资法“。比如，投资者决定对某只基金投资1万元，按照定期定额计划，投资者可以每月投资1000元，连续投资10个月；也可以每月投资200元，连续投资50个月。与单笔投资不同，定期定额投资基金的投资起点低，不加重经济负担；每月自动扣款，具有强迫储蓄的功效，为投资人积累了资金；长期坚持，还可以获取复利收益。定期定额投资可以有效地分散投资风险。当基金净值上涨时，买到的基金份额较少；当净值下跌时，买到的份额则较多。这样一来，“上涨买少、下跌买多“，长期下来就可以有效摊低投资成本，投资者也不必为选择合适的投资时机而劳神费力。定期定额投资，适合的人群非常广泛。首先，适合于有定期固定收入的人。这部分人的固定收入在扣除日常生活开销后，常常有所剩余，但金额并不很大，这时候小额的定期定额投资方式就最为适合。收入不稳定的投资者最好慎重选择定期定额投资。因为这种投资方式要求按月扣款，如果扣款日内投资者账户的资金余额不足，即被视为违约，超过一定的违约次数，定期定额投资计划将被强行终止。

　　所以，收入不稳定的投资者最好还是采用一次性购买，或多次购买的方式来投资基金。其次，适合于没有时间投资理财的人。定期定额投资只需一次约定，就能长期自动投资，是一种省时省事的投资方式。第三，适合于不太喜欢冒险的人。定期定额投资有摊平投资成本的优点，能降低价格波动的风险，进而提升获利的机会。第四，适合缺少投资经验的人。这种投资方式不需要投资者判断市场大势、选择最佳的投资时机。第五，适合于在中远期有资金需要的人。如3年后要支付购房首期款、20年后子女要出国留学，乃至于30年后的退休养老金等。在已知未来将有大额资金需求时，提早开始定期定额的小额投资，不但不会造成经济上的负担，还能让每月的小钱在未来变成大钱。股票型基金2006年平均收益率超过100%，但大量资金一次性投入将会带来风险。专家指出，基金业绩须看3年，长期“定期定额“投资方式可分散资金压力和风险。在2007年的市民理财投资中，基金成为最热门的话题。而专业人士表示，相对于一次性大量投资基金，有计划地定期小额投资基金更为稳妥。基金定投：月入2000元也能成基民。

　　针对目前火爆的基金销售，民生银行理财师张雷提醒投资者，卖房买基金等“赌博式“购买基金，不是一种好方法，投资者可以采取长期“定期定额“的投资方式分散资金压力和风险。基金定投指的是在一定的投资期间内，投资人定额申购某只基金产品的业务，基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，基金代销机构将根据投资人的要求在某一固定期间(以月为最小单位)，从投资人指定的资金账户内扣划固定的申购款项。据悉，目前基金的定额定投门槛较低，如工行200元便可做“基金定投“，那些月收入2000元，甚至低于2000元的人“节约“一下也能通过这种方式理财。基金定投收益显现时间比较长，需要2至3年，属于长线投资，也符合基金长线投资的特点。且几百元钱很容易节约下来，也能养成长期理财的习惯。

　　一次性单笔买入基金是一种投资行为，而基金定投和储蓄账户挂钩，具有投资和储蓄双重功能，且进入门槛低、全权委托专业人士理财，能规避股市震荡带来的系统性风险。若投资一只开放式基金，其平均年收益率15%，做每月500元的基金定投，那么在20多年后，投资者就可能为自己攒下百万元家财。基金选购：业绩至少看3年。根据目前的股市行情，基金仍然是广大投资者借助专家理财获取收益的较好方式。基金的选择要看基金经理的业绩，且至少要看3年。基民在购买基金前应综合考虑基金管理人的综合背景状况，如其从业经验、所管理的基金的收益情况、投资的风格、倾向选择的股票类型等。不能仅从过去一年的基金业绩来判断。基民要看基金经理3年，甚至看其从业以来的基金业绩如何。新基金的选择还可以考虑基金经理所带老基金的持有、收益情况。

　　在投资的基金类型上，几位专业人士认为，受股市的影响，2007年首选的还是股票型基金，基民在配置自己的“一揽子基金“时可以股票型为主。另外，在基金收益率上，目前，各大基金公司预测2007年的基金收益率，基本都在20%~30%，比2006年低很多，但收益还是较高的。股票型基金则有可能高于此收益率。投资风险：股市震荡影响基金。不少人看好2007年的中国股市，但随着对冲基金、保险基金、QFII、QDII等机构投资者的博弈，以及国际股票市场的影响，今年必将出现震荡的行情，这是目前大量股票型基金面临的共同风险。同时，基民的“赌博“式投资心态和行为，也给基金市场带来波动，可能造成大进大出的情况。据此，专家们提醒基民，不要认为基金可以“一夜暴富“。据基金公司调查，那些享受到最高基金收益的基民都是长期持有者。