第35章 实战篇(6)

　　在行情很好的情况下，证券营业部里人潮汹涌，有人抓着大把的钞票买不到股票。不少股票开盘便涨停，日K线浓缩成一个“一”字。没有筹码便等于没有赚钱机会，看着别人大把收钱，激进的投资者如何抢到热门的筹码呢？(1)在涨停价上排队等候成交有些股票虽然以涨停开盘，但盘中却经常出现回档，涨停被打开，若在涨停的位置提前下单排列，一旦涨停打开便能成交。采用这种方法时最好先看看排的购买“队伍”有多长，有些热门股堆积的买单过多，成交的可能性不大，投资者不如另选一些队伍短些的个股，这样成交的可能性就大了。(2)关注股市中的“落后分子”股市千变万化，有时有一些个股早早封于涨停，有时有些“落后分子”在别的个股疯涨时按兵不动。这些慢一拍的后来者个股值得投资者重点关注。如华联商城(0889)在2000年2月15日开盘时就低开，接着就在上个交易日收盘价附近上下波动，而且曾一度跌幅高达4%，排在了当日的跌幅排行榜，这显然与当时大盘火爆的气氛极不协调。大家只要仔细分析就会明白，该公司收购安徽新长江网络经济发展有限公司，介入电子商务，在当时其他网络股疯涨时该股却不动声色，这显然有问题，极有可能是主力故作疲态。其实这时候正是投资者最佳买进的有利时机。精明的投资者不妨先入为主。果然10：30%分之后主力开始发动攻势，迅速拉至涨停，一天的收益率远远超过10%，比追高买入的收益大得多。(3)利用盘升的机会加买有些主力连续数天都是让股份在一开盘的时候便涨停，如岳阳恒立、泰山旅游，拒绝给小投资者参与的机会；有的则如推土机一样让股价慢慢地一分钱一分钱地往上拱，如亿安科技、大连国际等；有的走热则相对稳健，盘中缓缓推升，如东方电子、浙江中汇等。主力拉升的手法很多。其实，热门股也有回档的机会，投资者买进一定要靠耐心，与其不断追高买入，不如耐心等待回档的时机再从容低吸，免得过分追高后，股份就开始回调，结果短线被套，承受不必要的风险。上面谈到的热门股票毕竟是少数，即使是在大牛市中也很少有股票连拉涨停。因而投资者切不可以盲目去追涨停的股票，特别是那些已经有过较好表现的股票。上面谈到的只供那些敢于冒险的短线投机高手来做参考。

　　怎样选时

　　投资者在入世后的今天如何把握买卖股票的有利时机呢？在此，我们首先说明如何利用大盘整体走势把握进入股市的有利时机，然后说明如何利用单个股票的走势把握买卖股票的具体时机。

　　1.炒A股应首先关注B股走势

　　利用B股的走势来对A股的走势进行研判具有一定的参考价值。我们都知道，B股市场的上市公司绝大多数也都在A股市场上上市，这种状况在入世后的相当长的时期内不会改变。这样它们都面临着共同的政治、经济、政策等各方面的背景，同时又由于某些特殊因素形成了B股市场的走势，常常领先A股。从A股与B股的走势关系来分析，B股市场往往是A股市场的先行指标。早期B股市场作为弱势市场，往往先行见顶，这在5.19行情的形成中体现得十分明显。现在我们试着以上海市场的A、B股指数的走势举例作一分析。

　　就拿5.19行情来说，1999年6月29日，上证B指见历史高点62.56点，紧跟着6月30日上证A指也见阶段性高点1860.85点，前后相差只有一天。1999年12月21日上证B股提前见低到35.37点，而上证A股指数却在12月27日探到短期低部，两者前后相差6天。另外，2000年2月15日上证B指短摸高44.06点，未创出新高，随后便一路走低，2月17日，上证A指也短期见顶到1884.393点，前后相差两天。难怪有人称，炒股变轻松了，只要照着B股做A股，便能逃顶抄底，无往不利。更能提供证据的就是2000年8月22日大盘连创新高后的见顶，投资者可以利用上证综指和上海B股指数的走势来亲自检验一下。事实上如果当天投资者留意的话，B股从下午1：30开始大幅跳水，而A股从2：35左右才开始大幅跳水，两者相差只有1小时，比以前给出的信号更为准确。B股何以能先行并令A股亦步亦趋？大家都知道在B股市场上，理性的机构在投资中占主要地位，比较而言，他们对基本面的把握能力、关注程度更强一些，一旦政策面发生变化，他们往往能敏感地做出反应。而A股市场则不然，A股市场上小投资者数量众多，小投资者的投资决策相对迟滞一些，因此A股市场不及B股市场变化敏感，看B股炒A股是有内在道理的。

　　2.炒个股应重点关注大盘走势

　　炒股不仅要选股，更要选时。有人说：“大盘不好没关系，大盘没有机会，个股总有机会的”，这种“撇开大盘炒个股”的思想是非常危险的。尤其是入世之后，大盘与个股走向的联系将更加密切。人们炒股，犹如农民种田，在一定意义上都得“靠天吃饭”。在调整、熊市到来的时候个股排队往下跌，很难有人能够选出“黑马”，投资者可以直接从2007年5月20日以后的行情中看出来。大盘的涨跌，犹如一年四季的更替，农民都知道该在春天时播种，秋天时收割，若炒股乱了季节，选在冬天里播种，很难指望得到好收成。

　　投资者应如何根据大盘的走势来把握个股机会呢？一般来说，以下的时期不宜轻举妄动。

　　(1)大盘均线系统成空头排列时，投资者宜离场观望。均线呈空头排列状态，一来表明整个市场都是在往下走；二是表明目前市场中多数人在亏钱。在这种情况下，大多数个股行情的持续性比较差，今天涨停的股票或许明天便会被打压到跌停，因而操作的难度非常大。在大牛市时随手一只股票都有可能在上涨，但在调整市中10只会有9只跌，谁能保护正好抓住上涨的那一只呢？

　　(2)在大盘震荡整理期间，宜多看少动。

　　震荡市中趋势不明朗时不宜打无把握之仗，因为行情可能向上突破亦可能向下突破。投资者对待买进要有耐心，手中拿着钱还愁找不到机会？弱市中的反弹一定要谨慎参与。当然在调整市里也有反弹，但这种机会一般的投资者往往很难把握。调整不充分的个股往往是出现“下跌—反弹—再下跌”的走势，每一次高点都比上一波高点低，低点也一个比一个低。如果投资者仓促抢反弹极易“中弹”，真正行情到来前却早已深套其中了。

　　3.震荡行情中的买卖点

　　股市中的震荡可以加大差价增加投资风险，但也可以给投资者带来更多的机会。入世后，由于证券市场的国际性，一些全球性的事件就会加剧股市的震荡，关键在于投资者如何去把握。震荡行情通常有低位震荡、中位震荡、高位震荡、上升行情震荡和下跌行情震荡。投资者对在不同的位置所产生的震荡行情应该区别对待，并采取相应的操作手法。如果不能正确区分震荡行情，操作起来就很容易失误，甚至会产生重大损失。下面我们就各种震荡行情作一简介并提出对应的操作策略。

　　(1)低位震荡行情及其操作方法所谓低位震荡是指股价已连续下跌了很大幅度，并且已经持续了较长时间。这时候成交量处于极度萎缩状态，股票的最高价和最低价之间的差价已变得极小。这时投资者如果发现某一股票震荡幅度加大，就应充分留意，因为这极有可能是庄家已开始行动，以后极有可能产生一波行情，这就给投资者提供了一次难得的建仓机会。在低位震荡行情中，投资者要多考虑买入信号，忽略短线卖出信号。因为在此位置中，筹码一旦被庄家主力震出，就很难在同一价位上收回来，换一句话就叫做：“宁可被套牢，也不能踏空。”

　　(2)中间价位震荡行情及其操作方法当股价已产生一波上升行情时容易产生震荡行情，因为短期获利比较多，必须要获利回吐，一般来说这种震荡行情会持续很长一段时间，投资者可在调整接近尾声时再行买进。这时正是卖出涨幅较大的股票的有利时机，并买入即将上涨股票的换股时机。(3)高位震荡行情及其操作方法所谓高位震荡就是指股价已连续走高，基本上处于最后的拉升阶段或者处于头部的区域，这时买进股票的风险非常大。由于股价这时处于最后的拉升阶段，因而股价震荡的幅度比较大，短线机会也多，属于真正的高风险、高收益阶段。技术水平不高的短线投资者最好不要参与这种震荡行情，一旦套牢就可能很长时间没有解套的机会。

　　另外，投资者在震荡行情中做差价，应特别注意以下几点：A.要充分使用短线敏感的K线指标，如日K线和小时、分钟K线；

　　B.卖出时，计算出股价大致可能达到的最高价位，并在依次低于它的几个价位挂上卖单；投资者一定要注意，报单时应挂在行情上涨的过程中，而不能等股价开始掉才向下报卖单，这样很容易错过了有利时机，反而卖个低价。

　　C.买入时应注意回调是否到位，重点考虑0.191、0.382、0.618回调位和将近50%的回调位；如厦门机场(600897)自2000年3月中旬发动起一波行情冲到14.40元左右的高位后，4月份一直回调到最低价11.60元左右，回调幅度大致在0.191的分割比率上。以后5、6月份在大盘持续下跌的情况下，又展开了一波强势行情。

　　D.注意短线支撑线和压力线及成交量的变化；E.乖离率是震荡行情中非常有用的指标，可采用正乖离过大卖出、负乖离过大买入的方式。注意这个指标对短线投资者非常有用。投资者应知道哪怕是最好的股票，有了一定的涨幅都会有获利盘的抛出，股价都要进行或大或小的调整。

　　F.设好止损点是必须的，因为如果一旦操作失误，就要认赔出局。如果投资者制定了止损价位并严格执行的话，那么大多数情况下是不会深度套牢的。很多投资者买进股票后，总是希望股价上涨，而不去考虑下跌的可能。结果股票价格下跌以后，就没有了主张。更可怕的是在确认股票价格还要下跌的情况下还抱有幻想，希望等股价涨上去后再抛掉，结果往往是越等越糟糕，最后终于失去了希望，不得不在更低的价位上卖掉。

　　怎样“驾驭”黑马股

　　加入WTO后，专家估计股市会有黑马连连出世，股民们如何策马扬鞭，快马加鞭，请看以下的分析。

　　(1)发现黑马容易，骑上黑马难投资者常把市场中长期被人冷落、股价低、成交特别稀疏，之后却出人意料地走出大幅上扬行情的个股，称之为黑马股。找黑马、骑黑马是很多投资者梦寐以求的事。其实，找黑马并不是件很难的事情，关键是能不能骑上它，能不能骑住它。黑马股有两大特点，一是黑得绝大多数投资者都不敢想象它会涨，即使它大幅上涨了也不敢追，不敢碰。黑马股另一个特征就是：一旦上涨就速度快，耐力持久，幅度大，震荡剧烈。一般来说，黑马股在未大涨之前都具有以下几个特征：A.股价低，这是主力庄家选股时考虑的第一因素，而且通常都是在4～10元之间。价格低是主力庄家实现低成本收集的有利条件，有利于今后大幅拉高出货，从而可以实现股价翻几番的目标。要知道20元以上的股票要翻几番很难，拉抬起来很难找到跟风盘，因此黑马必出在低价股上。如上海梅林(600073)在庄家炒作之前只有7元左右，还有华源股份(600094)，启动价仅为7～8元。这方面的例子举不胜举，大家只要留意一下就会明白，大多数大黑马都是从10元以下发动起来的。

　　B.主力庄家选黑马的第二个因素是流通盘要尽量小或适中。这是因为流通盘小或适中，便于主力庄家收集一定数量筹码后控盘，而且庄家在出货时也不至于几个月出不了货。如果流通盘子大，要控盘就需要庞大的资金，难以操控，所以大盘很难成为黑马股。事实上投资者在操作中应该尽量避开大盘的股票，只有在大行情临近末期的时候才应考虑大盘子的股票。

　　C.第三个因素是长期备受市场冷落。黑马股一般在市场上备受冷落，很少有人问津、成交稀疏。从K线图上看大致成芝麻粒状，这说明筹码大多数售中在广大中小投资者手中，盘中没有大主力驻扎。这样便于主力悄悄地从广大中小投资者中收集到廉价的筹码，使筹码从分散逐步走向集中。由于冷门股给广大投资者印象不深，所以在股价刚启动时，人们并不看好。广大中小投资者更不敢跟风买入，相反，却不会认为这是一闪难得的卖出机会，于是便纷纷抛售，这正好有利于主力庄家实现低价位收集的目的。最典型的两个例子就是亿安科技和泰山旅游，亿安科技在庄家炒作前，绝对不会有人认为它会有如此好的表现，结果股价却一举跃上百元。另一个泰山旅游，庄家发动后连拉数十个涨停，有谁能想到像这样无人问津的股票会在市场中如此走红？

　　D.第四个因素是公司存在问题比较多，或者亏损，或者官司缠身，或经营不完善。这些明显不利的因素都会导致广大中小投资者望而却步，从而庄家可以收集到廉价的筹码。许多投资者连想都不敢想到像这样的垃圾股也会大幅上扬。这正是主力庄家“出奇制胜”所采用的逆反心理。当然，庄家选择的垃圾股必定都是以后有种种重组题材的问题股，否则了投机高手的。投机成分已到时候也要被困在其中，无法脱身。但是小投资者没有主力庄家那样“通天”的本领，不可能早早知道要何时重组、跟谁重组、业绩如何扭亏为盈、高比例送股等一些潜在的利好消息。小投资者即使发觉了大黑马，但则骑上，主力庄家就可能展开大幅洗筹，上下震荡，散户很难不摔下马来。当小投资者纷纷落马后，主力庄家便会让股价发力上攻，到时候下马的小投资者就只有观望的份了。当主力庄家发觉仍有少量高手在牢牢跟风时，就会先采取不理不睬该股的措施，这样股份变得死一般的沉寂，盘整几周甚至数月，对小投资者进行“耐心”大考验。当又一批小投资者失去耐心纷纷落马后，庄家又会加鞭让黑马急奔。因此，小投资者要细心观察，进行充分分析，只要发觉有主力庄家介入“黑马”，就要紧跟庄家这棵摇钱树，不要轻易放手。如ST粤海发(600647)从2000年7月27日开始连续拉出3个涨停后，第四天以涨停价高开震仓，后来股份一直在第二和第三个涨停价中整理震荡了半个多月的时间。8月23日公司公布了大股东要更换的公告，当天上午停牌，下午最终以涨停报收。